CoreWeave 提高收益率以吸引投资者参与债务发行

CoreWeave 成为最新一家需要提高成本以吸引投资者参与数据中心相关债务发行的公司。这家 AI 计算企业刚刚修订了其 26 亿美元杠杆贷款发行的条款。据知情人士透露，该公司提供的收益率较基准 SOFR 利率高出约 5.5 个百分点。按照当前条款（包括以高于正常水平的折价发行贷款），该债务的收益率将超过 10%。

该公司最初向市场推介交易时，其银行家们设定的收益率比这低 1.25 个百分点。如果 CoreWeave 以当前条款完成此次发行，它将不得不为此支付显著更高的利息成本。

“我们对此次融资的结果感到满意，”CoreWeave 的一位发言人在声明中表示。“与任何首创的融资结构一样，随着投资者评估机会，交易的一些方面在银团过程中发生了演变。”

由于 CoreWeave 的资产负债表上已经背负了大量债务，其信用评级为垃圾级。但即便像 Meta Platforms 这样信用评级极佳的公司，近几个月来也不得不采用创新的合资结构，并支付远高于正常水平的收益率来为数据中心项目融资。

对数据中心建设融资的极度需求正在考验投资者的放贷能力，并迫使公司不得不提供更高的利率——即便投资者并不认为它们是高风险的借款人。