01 股市
截至7月3日，美股三大指数收盘情况及分析：道琼斯指数涨1.14%，报52,900.07点；标普500指数与前一日基本持平，报7,483.24点；纳斯达克综合指数跌0.80%，收于25,832.67点。疲软的非农就业数据令市场下调了年内加息预期，美债收益率横盘、资金再度流向部分价值蓝筹，带动道指续创历史高位。
热门股异动：芯片与算力链大幅震荡，美光科技跌5.49%、闪迪跌14.13%，硬件供应链担忧“算力过剩”压力；特斯拉跌7.49%，尽管二季交付量达48.01万辆远超预期；英伟达跌1.39%，公司推出“AI工厂”收益分成模式仍难敌市场抛压；相对而言，苹果涨4.84%，因折叠屏iPhone备货目标上调；Palantir涨2.84%，获研报上调评级。
中概股方面：龙头表现分化，拼多多跌0.16%、阿里巴巴跌1.89%、百度跌3.93%；造车三强走弱，蔚来跌3.62%、小鹏汽车跌3.82%、理想汽车跌1.72%；教育及跨境电商相对抗跌，新东方跌1.40%，而兰亭集势涨3.25%、名创优品跌3.78%。
02 其他市场
7月3日十年美债收益率持平，上升0.00%，最新收益率为4.48%。
7月3日美元兑离岸人民币上升0.0000%，报6.81；美元兑港币上升0.0027%，报7.84。
7月3日美元指数上升0.0496%，报100.90。
7月3日WTI原油主连期货下降0.31%，报68.48美元/桶；黄金主连期货上升0.28%，报4,137.10美元/盎司。
03 国际宏观
美联储7月维持利率不变的概率为82.4%
据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为82.4%，累计加息25个基点的概率为17.6%。 美联储到9月维持利率不变的概率为46.8%，累计加息25个基点的概率为45.6%，累计加息50个基点的概率为7.6%。
美国劳工部公布6月非农新增仅5.7万人，显著弱于市场预期。劳动参与率降至近五年低点，失业率小幅回落至四点二。数据公布后，美国国债收益率下行、市场完全押注美联储最早将于年底才可能再次加息，美元短线走弱。
特朗普暗示沃什在美联储的工作不好开展 继续尝试赶走“刺头”
在最新的美国就业报告公布后，特朗普拒绝向美联储主席沃什提供建议，称新任主席“必须做他必须做的事”。特朗普称：“沃什有一个可能有点敌对的理事会，而且不幸的是，这个理事会可能想做错误的事情。”特朗普还称，将通过“打赢官司”继续推动解雇美联储理事库克。特朗普长期以来一直倾向于降低利率。
沙特大幅提升波斯湾原油出口，霍尔木兹海峡复航压制能源溢价。四艘超级油轮一次性运出约八百万桶沙特原油，原油风险溢价持续回落，减轻全球输入型通胀压力，也降低美联储紧急加息的概率。
04 公司新闻
扎克伯格称Meta AI智能体开发不及预期
据媒体报道，Meta内部全员大会上，首席执行官马克·扎克伯格表示，过去四个月，AI智能体的开发进展并没有像公司预期的那样加速，Meta周四收跌4.9%。此前报道称，Meta正在考虑出售部分闲置AI算力，市场猜测Meta可能正在调整战略，淡化打造基础大模型的方向。
“大空头”Burry：周三在1051.87狙空美光！美股半导体面临30%回调
大空头”Michael Burry表示，周三在1051.87美元狙空美光科技。
Burry表示，三星和SK海力士上周公布的韩国半导体资本支出计划，是半导体行业景气周期“由盛转衰的开始”。他预计半导体板块将面临约30%的回调，并认为AI基础设施相关公司的估值已经严重偏高。
苹果将首款折叠屏iPhone备货目标上调至一千万部。公司并锁定八千万部新款iPhone零部件订单，要求供应链提前为iPhone 18系列备货，以巩固高端市场份额并对冲全球存储芯片短缺。
英伟达推出“AI工厂”模式，与SharonAI等云厂商签署收益分成协议。通过DSX平台提供全栈GPU并配套融资，英伟达按算力使用量持续分成，助力自身向订阅式收入转型，同时缓解合作伙伴扩产资金压力。
特斯拉二季度交付四十八万辆创新高。尽管销量超预期，公司股价回调七个百分点，市场将关注其即将发布的财报以及AI与机器人业务进展能否带来新的盈利驱动。
Rivian上调全年交付指引至最多七万辆。二季度交付一万二千余辆，高于市场预期；Lucid同期交付不足四千辆并启动管理层重组，电动车企分化加剧。
Ford第二季度美国销量下滑逾一成。F系列皮卡受供应链扰动拖累，纯电动车需求放缓导致EV销量大降四成，公司预计下半年产能将逐步恢复。
Palantir获D.A. Davidson上调评级至“买入”。分析师称公司Ontology平台在AI时代优势凸显，并认为当前估值处于多年罕见的吸引区间，股价当日上涨近四个百分点。
SpaceX六月上市后将迎来22家投行集体研报。下周静默期结束，市场期待研报为两万亿美元估值给出短中期业绩测算，股价或现波动。
快手引入二十亿美元资本为AI子公司“可灵”注资。完成后快手在该公司持股比例被摊薄至约六十八%，资金将用于训练大模型并加速商业化。
Anthropic启动自研AI芯片项目并与三星洽谈代工。项目处初期规划阶段，如落地将进一步降低对外部GPU的依赖，强化成本控制并提升算力自主权。
今日关注
经济数据：中国6月RatingDog服务业PMI将重磅出炉。
休市提醒，美国独⽴纪念⽇假期，美股休市。
精彩评论