美东时间周四，存储芯片板块近期出现调整，美光科技股价跌超1%，但相较于闪迪、SK海力士ADR以及西部数据等存储企业跌幅更为有限。其中，闪迪因财报公布后股价跌近7%，SK海力士跌近5%，西部数据因业绩表现承压跌超13%。
市场认为，美光在当前存储周期中具备一定优势。公司此前推出战略客户协议（Strategic Customer Agreements，SCAs），通过长期供货安排提升需求可见度，并帮助客户锁定供应资源。该模式预计将覆盖公司约40%的存储产品出货量，有助于降低行业供需波动对业务的影响。
分析人士表示，AI基础设施建设正在改变存储芯片市场供需结构。随着AI服务器对高带宽内存及高性能存储需求增长，DRAM和NAND供应持续偏紧，AI需求进一步加剧了供需不平衡。
此外，美光同时布局高带宽内存和存储业务，使公司能够在AI服务器需求增长过程中维持收入扩张，并避免单一产品周期带来的影响。市场也关注到，随着AI计算系统中存储器件价值占比提升，存储芯片在整个AI基础设施中的重要性正在提高。
目前，投资者仍关注存储行业供需变化及AI资本开支持续性，但美光的长期客户协议、产品结构优化以及AI相关需求增长，被视为支撑未来盈利预期的重要因素。
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