中泰期货股份有限公司（股票名称：中泰期货，股票代码：01461）于报告期内在期货经纪、期货交易咨询、资产管理及风险管理等核心业务方面保持稳步发展，同时持续完善公司治理与内部控制。以下为2025年度经营与治理要点整理：
一、总体业务及财务表现 1. 合并口径收益与利润 ─ 2025年度实现合并营业收入6.94亿元人民币，较2024年的6.49亿元增长6.93%。 ─ 利润总额1.22亿元，同比上升1369.09%。归属于母公司股东的净利润为8553.95万元，大幅增长1788.58%，显示盈利能力明显回升。 ─ 期末合并资产总额达451.99亿元，较上年末的337.57亿元提升33.89%；其中归属于母公司股东权益为26.36亿元，同比增长3.33%。 ─ 经营活动产生的合并现金流量净额为-22.44亿元，与2024年度的18.83亿元相比由正转负，主要因报告期内支付的其他经营性相关现金大幅增加。
2. 母公司口径收益与利润 ─ 母公司2025年度营业收入6.76亿元，低于2024年度的7.16亿元。 ─ 实现净利润1.00亿元，同比下降24.93%。 ─ 母公司资产总额由上年末的333.58亿元增至456.34亿元，增幅36.67%；股东权益为27.47亿元，同比增长3.78%。 ─ 母公司经营活动现金流量净额为-18.61亿元，上年同期则为净流入1.52亿元，转负主因同合并口径一致，主要来自经营环节资金流出增加。
二、分业务板块表现 经纪业务在报告期内手续费与利息净收入合计6.12亿元人民币（部分口径下列示为3.90亿元的手续费及佣金净收入，以及2.22亿元的利息净收入），在市场分化背景下相对平稳。期货交易咨询业务进一步强化研究与策略支持，资产管理板块注重产品布局及规模拓展，风险管理业务通过新交易工具及模式为客户提供更完善的风险解决方案。
三、成本与费用 报告期内集团整体营业支出较上一年度有所下降，主要集中于业务及管理费环节，信用减值及资产减值方面也呈现不同程度缩减。部分支出如期货风险准备金计提随业务规模变化而波动。
四、资产负债与资本结构 ─ 2025年末合并口径负债合计425.63亿元，同比增长36.39%，其中应付货币保证金405.95亿元，占总负债比重约95%，与公司期货经纪主体业务的特点相符。 ─ 母公司口径负债为428.87亿元，主要为代理买卖证券款及期货保证金类应付款项。 ─ 资产负债率合并口径94.17%，较上年有所提高；母公司口径也同步上升。整体来看，公司保证金相关科目占比较高，符合期货行业特点。
五、公司治理与风险管理 ─ 董事会由执行董事及独立非执行董事组成，各专业委员会（审计、风险管理等）及监事会为日常经营提供监督与指导。管理层负责具体业务执行与内控落实。 ─ 报告期内部分分支机构因内部管理执行尚待强化而受到监管关注；公司陆续提交整改方案，加强对分支机构的审批流程、岗位分离及客户服务管控。 ─ 风险因素主要集中在合规、流动性、信用及操作环节。公司通过设立首席风险官、加强法务与技术支持等组织安排，持续完善风险监测及评估体系，对交易和合规环节实施日常监督。
六、主要股权结构 ─ 公司控股股东为中泰证券股份有限公司，直接持股约63.10%；山东能源集团有限公司作为中泰证券控股方，间接持有公司同等比例股份。 ─ 与控股股东及其关联方之间的关联交易多集中在中间介绍、金融产品投资管理及期货经纪等服务范畴，均按照上市规则进行合规审批与披露。
七、业务战略与行业环境 ─ 2025年全国期货市场成交量保持增长，公司经纪及增值服务业务在客户规模扩张的带动下稳步推进。 ─ 面向2026年的规划，公司将继续深化期货经纪主业，提升交易咨询能力与资产管理规模，完善数字化建设，并强化与产业链的风险管理服务联动。
总体而言，中泰期货在2025年度实现收入与合并口径净利润的显著提升，同时母公司经营亦呈现一定波动。公司积极完善内部治理与风险管控体系，为进一步拓展经纪、咨询及资产管理协同奠定基础。
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