1107 GMT - 加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）分析师在研究报告中指出，近期临床试验受挫意味着诺华（Novartis）必须近乎完美地将其余管线产品推向市场，或寻求交易合作，但这家瑞士制药商不应操之过急。分析师表示："股价已从历史高位回落，但我们认为无需急于行动。"他们补充称，心血管药物pelacarsen和神经肌肉药物del-desiran的失败提高了诺华管线的门槛，因为这两款药物本是抵消即将到来的专利到期所造成销售损失的重要候选产品。RBC首次覆盖该股，给予"与行业一致"评级，目标价定为120瑞士法郎。该股下跌0.3%，报111.44法郎。
1059 GMT - 加拿大皇家银行资本市场分析师在研究报告中写道，罗氏控股（Roche Holding）的基础业务正蓄势待发，其药物管线的潜力比市场所认可的要更为深远。据RBC称，这家瑞士制药商产品组合中的瑰宝是乳腺癌候选药物giredestrant，其年销售额可能高达140亿美元。分析师表示，giredestrant有潜力成为乳腺癌治疗领域的基础性疗法。但他们补充说，罗氏管线中的其他药物——如用于肥胖症的enicepatide、用于脂肪肝疾病的pegozafermin以及用于多发性硬化症的fenebrutinib——也可能获得高于市场共识预期的上调。RBC首次覆盖罗氏，给予"跑赢大盘"评级，目标价为400瑞士法郎。该股下跌0.8%，报347.70法郎。
1049 GMT - 加拿大皇家银行资本市场分析师在研究报告中写道，法国制药商赛诺菲（Sanofi）与其美国合作伙伴再生元制药（Regeneron Pharmaceuticals）可能将其重磅抗炎药物Dupixent的美国专利延长两年，至2033年。RBC认为这一可能性高达70%，并表示此举可能有助于赛诺菲重塑其产品组合。分析师表示："赛诺菲正面临近期挑战，正处于一个关键的转型期。"他们补充道，尽管Dupixent表现强劲，但投资者希望看到多元化增长的证据，且并购似乎很有可能发生。RBC首次覆盖赛诺菲，给予"与行业一致"评级，目标价为80欧元。该股下跌0.9%，报74.05欧元。
1043 GMT - 加拿大皇家银行资本市场分析师在研究报告中称，鉴于葛兰素史克（GSK）的药物管线需要数年时间才能对其营收做出实质性贡献，该公司必须以无懈可击的方式管理其基础业务，才能实现2031年的销售目标。分析师表示，这家英国制药商的核心业务——艾滋病药物、普药、呼吸系统及疫苗——在未来五年将面临激烈的竞争，而其药物管线目前仍是一个"有待验证"的故事。分析师补充说："我们认为GSK已将肿瘤学作为优先领域，重点发展Blenrep及其[抗体药物偶联物]组合，但在本十年末之前，我们预计这些资产不会产生可观的销售额。"RBC首次覆盖葛兰素史克，给予"与行业一致"评级，目标价为19.75英镑。该股上涨0.5%，报18.05英镑。
1001 GMT - 加拿大皇家银行资本市场分析师在研究报告中表示，阿斯利康（AstraZeneca）的股价因近期的种种担忧而遭受了过度打击，但一旦不确定性消散，其股价有望迅速反弹。分析师指出，一项心脏病临床试验的失败、收购传闻以及两项大型癌症研究即将公布的 Ergebnisse 所带来不确定性，都令这家英国制药商的股价承压。他们补充说，阿斯利康在乳腺和肺癌的两项后期试验中面临着较低的预期，且公司并不需要这些试验成功就能实现2030年800亿美元的收入目标，但不确定性可能会让规避风险的投资者持观望态度。RBC首次覆盖阿斯利康，给予"跑赢大盘"评级，目标价为145英镑。股价下跌1.7%，报116.82英镑。
0854 GMT - 摩根大通（J.P. Morgan）分析师在研究报告中表示，山德士集团（Sandoz Group）计划在未来十五年内对其生物类似药组合进行大规模扩张，但这一努力初期将依赖外部资产。这家瑞士仿制药制造商周二公布了计划，拟将其产品组合中的生物类似药（生物制剂的仿制版本）数量从目前的13种增加到2030年的100种。分析师表示："2035年之后，公司计划专注于内部研发，但到本十年末，生物类似药机遇的扩张将主要通过额外的合作伙伴关系来实现，而2030年至2035年间将采取多种途径并行的策略。"山德士股价下跌1.3%。
0850 GMT - 花旗（Citi）分析师在研究报告中表示，赛诺菲一款新型哮喘药物的中期研究结果看似积极，但还需更多数据来确定该药物与竞品相比是否具有差异化优势。分析师称，这家法国制药商在医学会议上公布的结果显示，其实验性哮喘药物lunsekimig在中期研究中达到了临床获益，但仍需进行后期试验，以确定其能否击败阿斯利康的Tezspire。花旗估计，lunsekimig在哮喘和慢性阻塞性肺病领域的年销售额峰值可达18亿欧元。赛诺菲股价下跌1.1%。
0828 GMT - 花旗分析师在研究报告中表示，阿斯利康为其新型慢性阻塞性肺病药物公布的优异数据支持了远高于当前市场共识预期的销售预期。分析师称，这家英国制药公司为其tozorakimab药物公布的全部研究结果显示出该药在各类慢阻肺患者群体中广泛应用的潜力。他们补充说，tozorakimab在赛诺菲和再生元的Dupixent以及葛兰素史克的Nucala获批治疗的患者亚群中也取得了更好的数据。因此，花旗表示，这些数据支持tozorakimab的潜在销售峰值至少达到其估计的70亿美元，约为当前市场对该药共识预期的两倍。阿斯利康股价下跌1.1%。
0423 GMT - 花旗分析师在研究报告中表示，诺华股价因一款神经肌肉药物在临床试验中失败而遭遇的抛售似乎反应过度，即将公布的研究结果可能对这家瑞士制药商更为有利。分析师称，公司重申了2025-2030年的展望，其实验性神经肌肉和心脏药物del-desiran和pelacarsen的试验受挫，部分被其remibrutinib药物在多发性硬化症研究中的成功所抵消。他们补充说，多发性硬化症研究的完整数据以及同一款药物在皮肤病化脓性汗腺炎中的另一项试验结果可能会对诺华有利。花旗将诺华的目标价从142瑞士法郎下调至135法郎。该股下跌1.1%，报110.54法郎，周二收盘时已下跌11%。
0401 GMT - 德意志银行（Deutsche Bank）的Emmanuel Papadakis在研究报告中表示，诺华最新临床试验受挫不仅引发了人们对其收购记录的质疑，也为本世纪30年代初留下了一个需要填补的销售缺口。候选药物del-desiran在罕见的神经肌肉疾病——1型强直性肌营养不良——的后期研究中未达目标的消息传出前不久，心血管药物pelacarsen也在另一项试验中失败。该分析师指出，del-desiran是近期120亿美元收购Avidity的首个验证点。此外，他补充说，这留下了需要在2030年代初解决的问题，届时Cosentyx、Kisqali和Kesimpta等重磅药物将失去专利保护。德意志银行将诺华股票的评级从"买入"下调至"持有"，并将目标价从140瑞士法郎下调至120瑞士法郎。该股下跌0.8%，报110.86法郎。
2258 GMT - 杰富瑞（Jefferies）分析师在报告中表示，协和麒麟（Kyowa Kirin）一款眼科候选药物的最新临床数据令人失望。这家美国银行表示，KHK4951滴眼液的二期临床结果大大削弱了协和麒麟一个重要的管线机会。协和麒麟周二表示，该研究未能达到其主要目标。杰富瑞将其估计的成功概率从25%下调至5%，并将该候选药物的峰值销售假设下调50%。该银行将协和麒麟的评级从"买入"下调至"持有"，目标价从2，800日元下调至2,600日元。该股下跌4.7%，报2，251.0日元。
1839 GMT - 佩特拉资本（Petra Capital）表示，在美国食品药品监督管理局（FDA）未对其用于检测心力衰竭的EchoSolv HF工具给予许可后，Echo IQ的股价今日可能遭遇抛售。FDA发布了一项"实质上不等同"的裁定。分析师Tanushree Jain表示："这是一个重大且相对罕见的挫折，尽管未必是致命的。"有一些公司在解决关切后最终获得FDA许可的先例。尽管如此，这需要更长的时间和成本，并伴随着更高的风险。佩特拉资本表示："就Echo IQ的情况而言，我们不认为这会是一个快速或简单的解决方案。"该机构将该股评级从"持有"下调至"卖出"。Echo IQ周二收于1.28澳元。
精彩评论