声网“跌下云端”：业绩变脸，故事难讲

科技新知 2021-05-28

2月初，SpaceX、特斯拉创始人埃隆·马斯克在Clubhouse上进行了一场直播，分享了对脑机接口公司Neuralink、游戏驿站，以及去火星等热门话题的看法。不曾想，在直播中收获最大的是Clubhouse，直播后它就爆红了。其中一篇报道中提到，Clubhouse的实时音视频服务商是声网。尽管这个传闻没有得到声网官方的证实，但它的股价还是在随后大涨了40%。 “钢铁侠”带货后，...

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精彩评论

Daphnez
2021-05-28
Daphnez
感觉要凉一阵子。之后可能再因为新闻被带火

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API的营销平台SendGrid。借助SendGrid，Twilio把业务范围扩展到了Email领域，同时获得了约8万活跃用户。\n\n这不是Twilio发起的第一起收购，但却是最能体现其收购逻辑的案例。通过收购SendGrid，Twilio实现了业务覆盖范围和客户规模的双重扩张。Twilio CEO Jeff 在电话会议上这样评价此次收购的意义，“除了获得新技术外，SendGrid所拥有的可观客户规模也会让两者的结合变得更加强大”。\n在今年1月，声网全资收购了在线互动白板公司Netless。同时也表示，将于今年一季度完成对软件服务提供商环信的收购。其内在逻辑和Twilio收购SendGrid是一样的。\nTwilio能提供的第三点经验是：跳出“舒适圈”。Twilio和声网，在出发时都选择了互联网行业。不同的是，后者至今仍在这个圈子内，而前者通过研发新技术进入了新的行业。\n在2019年年报中，Twilio重点强调了Flex。它是Twilio在当年推出的面向呼叫中心的可编程平台，它的意义分为两方面。\n一方面让Twilio扩大了业务规模。Jeff表示“在新冠爆发前，整个呼叫中心市场有1500万个座席，其中17%目前在云端。现在我们预计在2025年前，这个比例将提升到50%。”\n另一方面，Twilio借助Flex进入了需要呼叫服务的其他行业，如长期使用该服务的金融、政府等非互联网行业。目前，Twilio已经拿下了渣打银行、匹兹堡政府等客户。\n也就是说，撑起Twilio超500亿美金市值的，不止是云服务市场的前景以及收购带来的客户增长，还有不断开发的新行业。而这都有效的帮助Twilio降低了过于依赖大客户的风险。\n在这点上，声网选择的环信和Netless依然是围绕互联网行业展开服务的，而互联网企业恰恰最容易自建云服务的。\n因此，外界把当年对Twilio的担忧复制到声网身上不无道理。在同样依赖大客户且亏损的情况下，如果声网还过于依赖单一行业，不仅无法复制Twilio的传奇，风险也无疑比Twilio大得多。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[{"id":134991677,"gmtCreate":1622197961699,"gmtModify":1634182940982,"author":{"id":"3581567152678426","authorId":"3581567152678426","name":"Daphnez","avatar":"https://static.tigerbbs.com/24c3ea3a9bb05be92b9c9f4f6f844e6d","vip":1,"crmLevel":12,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3581567152678426","authorIdStr":"3581567152678426"},"htmlText":"感觉要凉一阵子。之后可能再因为新闻被带火","listText":"感觉要凉一阵子。之后可能再因为新闻被带火","text":"感觉要凉一阵子。之后可能再因为新闻被带火","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/134991677","repostId":1190305898,"repostType":4,"repost":{"id":"1190305898","kind":"news","pubTimestamp":1622188276,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1190305898?lang=zh_CN&edition=full","pubTime":"2021-05-28 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referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>可以说明大客户对业绩影响的例子是，在去年二季报的电话会议上，声网曾表示由于部分线下教育机构客户在当季度流失，让声网的营收减少了14%左右，而在线教育行业盛产声网的大客户。</p>\n<p>盈利不稳定、业务单一、依赖大客户，这三点在上市近一年后，依然是声网的“心病”。</p>\n<p>02&nbsp;难做“隐形冠军”</p>\n<p>1986年，赫尔曼·西蒙与哈佛商学院的西奥多·莱维特教授，在研究德国出口贸易获得持续成功的经验时，得出了一个一致的结论：德国出口贸易的成功不能简单地归功于德国的大公司，而应该归因于德国众多的中小公司，特别是那些在国际市场上处于领先地位的中小企业。“隐形冠军”概念由此诞生。</p>\n<p>赫尔曼·西蒙指出，“隐形冠军”是在一个细分领域内精耕细作，在国际市场上占据前三名份额，营业收入在50亿欧元以下，社会知名度很低的中小企业。</p>\n<p>以“全球实时互动云服务第一股”自居的声网，选择的路线正是云服务行业中的细分领域。</p>\n<p>在去年二季度的财报电话会议上，声网CEO赵斌这样阐述声网的商业模式：“我们可以将实时视频参与体验嵌入到任何应用中，让实时互动无处不在。”</p>\n<p>“实时互动”是声网上市时给资本市场描绘的美好前景，也是它为自己划定的发展路线。专注某个细分领域，在互联网行业和云计算行业中都不是第一次出现。比如在电商行业中做特卖生意的<a href=\"https://laohu8.com/S/VIPS\">唯品会</a>，奢侈品垂直平台<a href=\"https://laohu8.com/S/SECO\">寺库</a>，图书平台当当，以及此前一直专注公有云的<a href=\"https://laohu8.com/S/688158\">优刻得</a>等。</p>\n<p>不过，互联网行业中的垂直企业，没有和德国的“隐形冠军”们相似的运气。</p>\n<p>不管是唯品会还是当当，确实都创造了辉煌的成绩，但这已经是过去式。在互联网行业，模式、技术、规模，是企业决胜的三大法宝。与综合电商平台相比，垂直电商平台只有时间上的先发优势，当阿里系、<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、甚至<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>进入到它们所在的领域后，后者即使可以继续生存，也无法重现往日的光彩。唯品会就是如此。</p>\n<p>对声网来说，专注音视频互动技术，固然可以带来术业有专攻的优势&nbsp;，但当其他巨头盯上这个领域后，它还是要面对和唯品会相似的困境。</p>\n<p>在技术上来说，音视频互动技术的特殊属性，决定了声网无法拥有足够深的防御壁垒。</p>\n<p>一个新的团队可以在短期内完成一个音视频互动产品，但很难保证其兼容性、互动质量等，很容易面临延迟、卡顿、杂音等问题。</p>\n<p>对于声网来说，它的核心优势就是可以解决音频质量问题。在其他的技术上，其他对手和声网是站在同一起点上的。</p>\n<p>一位前YY员工表示，当行业内普遍能做到99.99%的技术能力，声网即便将RTC技术发展至99.999%的水平，仍然无法维持对竞争对手在视频延迟、卡顿等技术上的代差优势。此时，声网的技术壁垒将面临被瓦解的风险。</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/600030\">中信证券</a>认为，声网的竞争对手包括<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>云代表的公有云厂商、Tokbox代表的RTE厂商、Twilio代表的CPaaS厂商、ZOOM代表的视频会议厂商、以及WebRTC代表的开源项目。</p>\n<p>相比之下，声网的优势在于RTC领域的定制化解决能力、更少延迟和卡顿的技术能力、以及先发优势下的客户规模优势。</p>\n<p>如果声网在特定领域不存在技术优势，就无法获得更多的客户和营收，进而无法在研发上投入更多，形成恶性循环。恶性循环的直接后果是，声网无法讲通“隐形冠军”的故事。</p>\n<p>03&nbsp;声网难成Twilio</p>\n<p>2008年成立，2009年拿到第一笔风投，2016年6月在纽交所挂牌上市，2019年1月市值破百亿美金。截至5月22日，市值达到573亿美金。</p>\n<p>十年间，Twilio已经从只拿到25万美元风投的初创公司，成长为市值过五百亿美金的巨头，缔造了互联网行业中的一段传奇。</p>\n<p>作为云通讯服务商的鼻祖，Twilio的成功不仅让资本市场看到了云通讯服务行业的前景，也为后来者声网树立起了一个标杆。</p>\n<p>然而，即便有Twilio的珠玉在前，声网也很难再造传奇，打造中国版Twilio。这不仅与二者不同的选择有关，也与行业本身的特点有关。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0be2c6a3ee848c5ee332c45b5cfabebc\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"607\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>与声网相似，Twilio的利润表现并不好。今年一季度的净亏损高达2.07亿美元，超过了市场预期的1.66亿美元。即便是在2020年，它依然在亏损。这也从侧面说明，声网在短期内很难实现持续性的盈利。</p>\n<p>同时，Twilio也存在依赖头部大客户的问题。</p>\n<p>2017年到2018年，Twilio的股价经历了低谷期。原因是大客户Uber不再采用Twilio的服务，而根据招股书的信息显示，Uber为Twilio贡献了超过10%的营收。当它在2017一季度财报电话会上，表示Uber将不会和自己合作时，股价当天就下跌了近30%。</p>\n<p>可见，亏损和依赖大客户是行业的共性问题。声网与Twilio市值相差十余倍的原因，并不在这些共性问题上。</p>\n<p>尽管Twilio也存在问题，但它在发展过程中还是为声网提供了很多值得借鉴的经验，二者的区别就在于此。</p>\n<p>Twilio和声网出发点是相同的，都是通过成熟的API（应用程序接口），将传统通讯植入App，用互联网技术为通讯提供可以再上一层楼的阶梯。具体的落地方式则由于彼此的环境不同而产生了差异。声网选择了互联网行业的音频领域，Twilio鉴于国外手机通话使用更频繁的情况，选择了通话+短信为切入点。</p>\n<p>除此之外，Twilio还为声网提供了另一项经验，这项经验也已经被声网应用到了实际运作中，这就是通过收购来扩大业务规模。</p>\n<p>2019年，Twilio斥资20亿美金收购了为用户构建Email API的营销平台SendGrid。借助SendGrid，Twilio把业务范围扩展到了Email领域，同时获得了约8万活跃用户。</p>\n<p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/55b54a9ed0fbf5b7fc529faf18d58cf3\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"617\" referrerpolicy=\"no-referrer\"></p>\n<p>这不是Twilio发起的第一起收购，但却是最能体现其收购逻辑的案例。通过收购SendGrid，Twilio实现了业务覆盖范围和客户规模的双重扩张。Twilio CEO Jeff 在电话会议上这样评价此次收购的意义，“除了获得新技术外，SendGrid所拥有的可观客户规模也会让两者的结合变得更加强大”。</p>\n<p>在今年1月，声网全资收购了在线互动白板公司Netless。同时也表示，将于今年一季度完成对软件服务提供商环信的收购。其内在逻辑和Twilio收购SendGrid是一样的。</p>\n<p>Twilio能提供的第三点经验是：跳出“舒适圈”。Twilio和声网，在出发时都选择了互联网行业。不同的是，后者至今仍在这个圈子内，而前者通过研发新技术进入了新的行业。</p>\n<p>在2019年年报中，Twilio重点强调了Flex。它是Twilio在当年推出的面向呼叫中心的可编程平台，它的意义分为两方面。</p>\n<p>一方面让Twilio扩大了业务规模。Jeff表示“在新冠爆发前，整个呼叫中心市场有1500万个座席，其中17%目前在云端。现在我们预计在2025年前，这个比例将提升到50%。”</p>\n<p>另一方面，Twilio借助Flex进入了需要呼叫服务的其他行业，如长期使用该服务的金融、政府等非互联网行业。目前，Twilio已经拿下了渣打银行、匹兹堡政府等客户。</p>\n<p>也就是说，撑起Twilio超500亿美金市值的，不止是云服务市场的前景以及收购带来的客户增长，还有不断开发的新行业。而这都有效的帮助Twilio降低了过于依赖大客户的风险。</p>\n<p>在这点上，声网选择的环信和Netless依然是围绕互联网行业展开服务的，而互联网企业恰恰最容易自建云服务的。</p>\n<p>因此，外界把当年对Twilio的担忧复制到声网身上不无道理。在同样依赖大客户且亏损的情况下，如果声网还过于依赖单一行业，不仅无法复制Twilio的传奇，风险也无疑比Twilio大得多。</p>","source":"lsy1583233855823","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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API的营销平台SendGrid。借助SendGrid，Twilio把业务范围扩展到了Email领域，同时获得了约8万活跃用户。\n\n这不是Twilio发起的第一起收购，但却是最能体现其收购逻辑的案例。通过收购SendGrid，Twilio实现了业务覆盖范围和客户规模的双重扩张。Twilio CEO Jeff 在电话会议上这样评价此次收购的意义，“除了获得新技术外，SendGrid所拥有的可观客户规模也会让两者的结合变得更加强大”。\n在今年1月，声网全资收购了在线互动白板公司Netless。同时也表示，将于今年一季度完成对软件服务提供商环信的收购。其内在逻辑和Twilio收购SendGrid是一样的。\nTwilio能提供的第三点经验是：跳出“舒适圈”。Twilio和声网，在出发时都选择了互联网行业。不同的是，后者至今仍在这个圈子内，而前者通过研发新技术进入了新的行业。\n在2019年年报中，Twilio重点强调了Flex。它是Twilio在当年推出的面向呼叫中心的可编程平台，它的意义分为两方面。\n一方面让Twilio扩大了业务规模。Jeff表示“在新冠爆发前，整个呼叫中心市场有1500万个座席，其中17%目前在云端。现在我们预计在2025年前，这个比例将提升到50%。”\n另一方面，Twilio借助Flex进入了需要呼叫服务的其他行业，如长期使用该服务的金融、政府等非互联网行业。目前，Twilio已经拿下了渣打银行、匹兹堡政府等客户。\n也就是说，撑起Twilio超500亿美金市值的，不止是云服务市场的前景以及收购带来的客户增长，还有不断开发的新行业。而这都有效的帮助Twilio降低了过于依赖大客户的风险。\n在这点上，声网选择的环信和Netless依然是围绕互联网行业展开服务的，而互联网企业恰恰最容易自建云服务的。\n因此，外界把当年对Twilio的担忧复制到声网身上不无道理。在同样依赖大客户且亏损的情况下，如果声网还过于依赖单一行业，不仅无法复制Twilio的传奇，风险也无疑比Twilio大得多。","news_type":1,"symbols_score_info":{"API":0.9}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":false,"newsSizeData":{"likeSize":6,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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