── 发售要点一览 ──
▪ 全球发售股份总数：12,480,000股，其中香港公开发售624,000股（约占5%），国际发售11,856,000股（约占95%） ▪ 预计上市时间：发售完成后，股份预计于2026年3月30日（星期一）在港交所主板挂牌买卖（股票代码：06636） ▪ 预计所得款项净额：约4.34亿港元（按发售价每股40.0港元测算）
一、公司概况 该公司核心业务为面向企业级的计算机视觉解决方案，涵盖图像识别、检测、追踪、数据处理及相关人工智能应用。公司于2015年在中国成立，为满足业务快速发展及资本需求，历经多轮增资及重组后于2023年整体变更为股份有限公司。目前公司及其多家附属公司开展研发、技术支持以及软件与信息服务等业务，在工业检测、智能制造等领域提供一体化AI解决方案。
二、行业概况 根据披露，中国企业级计算机视觉解决方案市场在2020年至2029年期间保持快速增长，政策支持、数字化转型需求与算力提升均助推市场规模不断扩张。该领域正朝着多场景应用和系统化发展方向演进，面临技术与商业模式的多重机遇。按销售收入计，公司于此市场排名第八，市场份额相对分散但具备一定成长空间。
三、财务概况 截至2025年12月31日止年度，公司实现收入人民币292,076千元，较2024年同期（人民币257,296千元）有所增长，毛利为人民币121,118千元。受研发投入及行政开支增加等影响，2025年录得归属于母公司拥有人应占亏损人民币45,776千元，而2024年为应占年内利润人民币8,683千元。公司整体流动比率及速动比率在2025年均较2024年有所下降，但仍维持在一定水平。
四、基石投资者 根据公告，政金国际及GKI两家基石投资者合计认购金额47,200,000港元，将配发合计1,180,000股发售股份，占本次发售股份约9.46%及经扩大后公司股本约1.05%。基石投资者同意自上市日起至2026年12月31日期间对其所认购股份实施锁定安排，除部分受限情形外不得转让。
五、筹资用途 公司按每股发售价40.0港元测算，预计全球发售可募得净额约4.34亿港元。其中约60%拟用于持续加强研发能力，包括建设大模型相关服务器与数据架构、补充研发人才队伍等；约30%将投入商业化及市场拓展，用于加强内销与海外销售网络、开拓多渠道营销活动等；剩余约10%将用作营运资金及一般企业用途以进一步支持业务发展。未动用资金存放于持牌金融机构，视项目进度和公司运营需求分批投放。
精彩评论