海螺材料科技补充披露宁波海螺新材料增资：投资方出资48.13亿元，整体估值38.5亿元

公告速递04-17

海螺材料科技（02560）发布补充公告，就此前披露的宁波海螺新材料增资扩股交易进一步说明关键评估参数与董事会意见。

交易结构显示，投资方拟以48.13亿元现金（4,812.55百万元）认购宁波海螺新材料新增注册资本3,625万元。独立评估师采用收益法，确定截至2025年11月30日宁波海螺新材料股东全部权益价值为38.5亿元（3,850.00百万元）。

评估采用的核心参数包括： 1. 折现率：以加权平均资本成本模型（WACC）测算，为7.59%。 • 行业债务比率0.3772，税后债务利率2.63%。 • 行业权益比率0.6228，权益资本成本10.60%。 2. 资本资产定价模型（CAPM）要素： • 无风险收益率1.84%（十年期国债）。 • 市场期望收益率9.42%（以上证综指为基准）。 • 权益β值1.0242，可比公司β值0.7043，适用企业所得税率25%。 • 特性风险调整系数1.00%。 3. 终值增长率设定为0。

公司董事会已审阅评估报告，与独立评估师及审计机构沟通后确认，上述收益法参数与假设合理、公允。交易仍按此前公告程序推进。

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