最新一期聚焦原材料板块的市场动态讨论。
伦敦矿业股在早盘交易中下跌，因美伊交火升级可能威胁和平谈判，油价随之走高。欧洲所有股指开盘均告下挫。油价攀升恐加剧通胀担忧，并可能导致全球利率水平上升。贵金属矿商Hochschild Mining下跌3.2%，同行Fresnillo下滑2%，Endeavour Mining跌1.4%。多元化矿业巨头英美资源集团和力拓集团均下跌约1.7%。
Jefferies认为，潜在更高利率对金属和矿业股的影响似乎已基本被市场消化。该机构指出，即使利率预期逐步上升，矿业股股价仍可能开始重新跑赢大盘。Stoxx欧洲600基础资源指数自6月中旬以来表现落后标普500指数12%，当时新任美联储主席凯文·沃什释放了鹰派转向信号。Jefferies表示：“风险在于，需求前景相对于预期出现实质性恶化。”但该行目前并未预期这种情况会发生，预计金属价格将受到美国主导的工业需求支撑。
随着澳大利亚锂生产商陆续结束2026财年业绩报告，Macquarie指出，投资者注意力正转向其2027财年的前景展望。该行表示：“鉴于近期锂市场波动，产量增长及棕地扩张的资本支出强度可能成为关注焦点。”Macquarie预测Pilbara Minerals 2027财年的资本支出将比市场普遍预期高出25%，并将此差异归因于对P2000项目成本上升持保守看法，因其预可行性研究是在2024年中进行的。对于IGO，该行认为其2027财年产量指引将揭示Greenbushes化学级3号工厂在近期火灾中受损的严重程度。
科蒂集团与开云集团正将其关于古驰美妆品牌的授权协议终止时间提前约一年。科蒂表示，此举将使其能够偿还债务、投资于其核心的 prestige 香水和美妆品牌，并改善其组织架构。对古驰所有者开云集团而言，该交易使其能够比预期更早地开始与欧莱雅为期50年的独家美妆授权协议。开云集团首席执行官卢卡·德·梅奥表示：“今日的协议为古驰、欧莱雅和科蒂共同创造了价值，加速了过渡进程，使古驰和欧莱雅能够比原计划提前一年开始塑造古驰美妆的下一篇章。”他称，与欧莱雅的合作将加强古驰品牌跨越世代和地域的影响力和触达范围。
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