美元指数攀升至18日高位，因伊朗紧张局势持续，加之近期高于预期的价格数据加剧了市场对美联储可能转向加息的猜测。美伊外交僵局未解，霍尔木兹海峡重启进展甚微，油价因此维持高位。周四进口价格与周三批发价格数据均因能源价格飙升而超出预期。LSEG数据显示，市场目前定价年底加息25个基点的概率为60%，并已完全定价2026年3月前将采取行动。DXY美元指数升至99.202的高点。
欧元区国债收益率开盘走高，追随美日债收益率升势。通胀压力、高油价、霍尔木兹海峡持续关闭以及英国政治动荡是主要推手。能源供应中断对身为能源净进口方的欧洲构成尤为严峻的挑战。Tradeweb数据显示，10年期德国国债收益率上升5.2个基点至3.104%。尽管油价构成风险，但德国商业银行策略师Hauke Siemssen在一份报告中指出，该行不认为10年期收益率会“持续超过”3.1%。
杰富瑞的Mohit Kumar在一份报告中表示，投资者不仅应关注通胀，还需留意高企的赤字，这是对长期债券保持谨慎的理由。霍尔木兹海峡持续关闭，导致海湾地区能源交付中断，油价居高不下。这位全球经济学家称：“未来几个月我们可能会看到一系列燃油补贴支持措施的出台。”他表示，更高的通胀和赤字支持了杰富瑞的观点，即投资者应远离收益率曲线的长端，并保持曲线趋陡的倾向。杰富瑞的担忧排序依次为英国、欧洲和美国。
CGS国际的Tan Jie Hui和Lim Siew Khee在一份报告中指出，CSE Global第一季度订单超预期，这可能会提振其2026-2028年的盈利。他们指出，在强劲的第一季度营收和订单表现后，其盈利可见度有所提高。他们表示，这家新加坡系统集成商面临一些源自中东冲突的间接风险，例如投入成本上升。然而，他们补充道，其多元化的供应商基础、库存缓冲和合同保护应能部分缓解这些压力。CGSI将其2026-2028年每股收益预测上调了10%-13%。该券商将股票目标价从1.50新加坡元上调至2.10新加坡元，并维持“增持”评级。该股下跌6.2%至1.66新加坡元，此前曾一度上涨7.9%。
巴克莱利率策略师在一份报告中表示，正如海湾冲突的突破难以捉摸，欧元利率的叙事转变也同样难以确定，它们继续与油价同步波动。“陷入这场拉锯战中，欧元区（债券）收益率本周走高，受英国利率疲软和通胀盈亏平衡点走强所推动。”霍尔木兹海峡持续关闭，继续扰乱能源交付，并维持油价高位。策略师们认为，敌对行动重启可能推高油价和通胀预期，而封锁的迅速结束则可能带来释然性反弹，之后市场可能重新担忧管道通胀压力。
北欧斯安银行分析师在一份报告中表示，中东冲突的走向仍不确定，该行的基本假设是能够避免新一轮全面升级。背景是高油价、霍尔木兹海峡持续关闭以及脆弱的美伊停火。分析师们认为，短期内，较高的债券收益率似乎并未对风险资产构成主要担忧，但美联储加息可能另当别论。他们表示：“布伦特原油仍在希望与恐惧之间挣扎，维持在每桶100美元上方。”
RBC资本市场策略师在一份报告中指出，债券市场与原油现货市场每日仍保持高度相关性。他们表示，争论焦点已不再是是否会出现通胀压力，而是这些压力会有多强、持续多久，以及关键的是，第二轮效应是否可能出现。RBC已取消了此前预期的美联储降息，目前预计联邦公开市场委员会将在整个2026年和2027年维持利率不变。“然而，风险倾向于利率上升。”
道明证券美国经济主管Oscar Munoz在一份报告中表示，在修正了对美联储利率路径的预测后，该行不再预期美联储在2026年会降息。“鉴于伊朗冲突陷入僵局、油价仍处高位、供应链紧张，我们认为今年通胀取得进展已不可行。”然而，一旦伊朗冲突的影响消退，2027年进一步宽松仍是道明证券的基本假设。Munoz表示：“FOMC的下一次行动更可能是降息而非加息。”他补充道，劳动力市场加速的风险较低，通胀预期仍牢牢受控。
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