耐克收报33.87美元，下跌3.64%。
当日耐克期权市场出现一笔规模达27.88万美元净收款的牛市看跌价差，成为最明确的偏多押注；同时另有0.68万美元净收款的双卖PUT组合，整体大单情绪偏向下方承接与权利金收取。
期权指标分析
耐克当前隐含波动率（IV）为39.14%，IV百分位为39.04%，处于中性区间，说明当前期权隐含波动预期并不极端，整体定价处于相对正常水平；同时IV/HV比率为1.94，表明隐含波动率明显高于历史波动率，市场对未来波动的预期高于过去实际表现。
Call/Put成交量比为1.21，显示看涨期权成交略占优势。
大单交易
一笔规模达27.88万美元净收款的牛市看跌价差，是当日展示大单中最明确的偏多押注。该组合由卖出2026-10-16到期的34.50美元PUT与买入同到期的31.50美元PUT构成，在当前股价33.87美元附近，卖出的34.50美元PUT处于实值、买入的31.50美元PUT处于虚值，体现出交易者愿意在更接近现价的位置承接下方风险，同时通过更低执行价的保护腿来限定最大损失。这类结构本质上属于收租型偏多策略，既表达对耐克中长期不大幅下跌、甚至有望企稳回升的判断，也说明资金更倾向用有限风险的方式获取权利金收入。
一笔规模为0.68万美元净收款的同向双卖PUT组合，则更偏向震荡市中的权利金策略。该组合同时卖出2026-10-02到期的33.50美元PUT和31.00美元PUT，两腿在当前股价33.87美元附近均属于虚值，显示交易者押注短期内股价不会快速跌破关键支撑区间，希望通过双腿同时收取权利金来增强收益。这类结构虽然带有一定偏空尾部风险敞口，但核心意图并非强烈看跌，而是基于波动受限、股价维持区间运行的预期，因此整体更适合定义为中性偏空的收租交易。
整体来看，当日耐克期权大单情绪明显偏多，主导资金在总量上更倾向于通过牛市价差、卖出PUT等方式押注股价企稳或温和上行。虽然盘中也存在一定比例的看空PUT买盘和卖出CALL行为，但展示大单中更具代表性的资金主要集中在下方承接与收取权利金的结构上，说明市场对耐克的判断并非激进追涨，而是偏向认为下行空间有限、后续走势以企稳修复为主。
策略参考
若卖方希望选择OTM概率较低的价位收取权利金，可关注31.50美元附近支撑；若不愿承担过多保证金，可考虑以31.50至34.50美元的牛市看跌价差替代裸卖PUT，以限定下方风险。
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