2026年8月24日，国药控股股份有限公司(01099)披露2026年公司债券中期报告，公布上半年主要经营及财务数据。
营业表现： 1. 截至2026年6月30日，公司实现营业收入2,827.96亿元，同比减少1.13%（上年同期为2,860.43亿元）。 2. 归属于母公司股东的净利润为33.97亿元，同比下降1.76%（上年同期为34.58亿元）。 3. 公司整体毛利率为6.90%，较上年同期的7.27%下降0.37个百分点。
分业务板块： • 医药分销收入2,489.99亿元，占比88.05%，毛利率5.97%。 • 医药零售收入283.60亿元，占比10.03%，毛利率10.37%。 • 其他业务（含物流、咨询等）收入54.41亿元，占比1.92%。
资产负债状况（合并口径）： • 期末总资产4,042.73亿元，较年初增长3.60%。 • 期末货币资金418.84亿元。 • 应收账款2,218.04亿元，较年初增长17.41%。 • 存货655.03亿元，较年初增长5.40%。
债务情况： • 报告期末有息债务合计776.54亿元，其中1年以内到期734.39亿元。 • 存续公司债券余额40.13亿元，包括“24国药01”30.08亿元，票面利率2.48%，到期日为2029年5月23日。 • 报告期内未出现债券投资者保护条款触发及债务逾期情况。
现金流： • 经营活动净现金流出237.63亿元，上年同期净流出341.11亿元。 • 投资活动净现金流入0.88亿元，上年同期净流出5.31亿元。 • 筹资活动净现金流入60.00亿元，上年同期净流入155.79亿元。 • 期末现金及现金等价物310.45亿元。
风险提示： 公司在报告中提示三大风险：医改政策持续变化的政策风险、医疗机构账期延长带来的现金流风险以及行业集中度提升下的市场竞争风险。
信息披露： 本期财务报告未经审计。公司承诺持续及时、准确履行信息披露义务。
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