■ 公司概况 Direct Drive Tech Limited（本末动力（北京）科技股份有限公司）是一家专注于直驱技术的机器人及相关组件研发企业，主营业务涵盖机器人动力模组、具身脚部模组和多款机器人产品的设计、生产与销售。公司于2020年在中国境内以有限责任公司形式成立，2025年12月11日改制为股份有限公司，总部及注册地位于北京市，并在广东东莞等地建设了总面积约24,287.2平方米的生产基地。其机器人动力模组能够应用于消费级、工业及商用场景，具身脚部模组面向多自由度机器人平台，为商用及特种需求领域提供高精密传感及驱动解决方案。公司产品线还包括多款具备不同功能和应用场景的机器人，致力于持续研发创新并布局国内外市场。
■ 行业概况 根据公告所载信息，全球机器人动力模组市场规模预计于2025年达到人民币1,100亿元，2021年至2025年复合年增长率约为7.0%。其中，直驱动力模组在机器人行业的节能、高精度方面具有增长潜力，2025年全球直驱动力模组市场规模约为人民币20亿元。中国消费机器人动力模组市场在2021年达到人民币253亿元，下游在消费、工业和商用等场景的需求持续增长，赋能机器人行业的多元化及快速发展趋势。
■ 财务概况 截至2023年12月31日止年度，公司收入为人民币17,538千元，其中机器人动力模组业务占比约81.1%、机器人收入占比约18.9%。在截至2024年、2025年及2026年6月30日止期间，公司披露的收入分别为人民币79,802千元、281,715千元和143,332千元（2026年上半年）。公司根据未经审核的备考财务资料显示，假设全球发售于2026年6月30日完成，经相关调整后，当日公司综合有形资产净值约为人民币1,265,032千元（仅用作说明，不代表公司实际财务结果）。
■ 基石投资者 本次全球发售的基石投资者包括香港科创（深圳）股权投资有限公司及JSC International（代表Shanghai SP），其合共认购金额约为472,002,500港元，占超额配股权未获行使时全球发售的约42.54%。双方均与公司签署了基石投资协议，锁定期内将不会转让所认购股份。此等投资安排不涉及额外董事会席位或特别优先权。
■ 筹资用途 假设超额配股权未被行使，并按每股发售价21.60港元计，公司预计从本次全球发售获得的净筹资额约为982.5百万港元，主要用途如下： • 约50.0%（约491.3百万港元）用于深化直驱技术、智能机器人及相关关键技术的研发，包括关键模组与平台技术； • 约20.0%（约196.5百万港元）用于拓展行业合作与海外市场，加大品牌推广及深化客户合作； • 约10.0%（约98.3百万港元）用于强化销售与服务网络，提高销售渠道及客户支持能力； • 约15.0%（约147.4百万港元）用于升级自动化生产制造能力，提高产能及生产效率； • 约5.0%（约49.1百万港元）用于一体化工业物联网（IToT）及数据智能项目，助力数字化运营； • 约3.0%（约29.2百万港元）将作一般企业运营及其他常规用途。
在聚集足额资金后，公司将根据计划分阶段推进相关项目，未使用部分将暂时存放于受监管金融机构的短期存款账户或合法投资工具中。
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