原材料领域的最新市场对话。
1216 ET - 多伦多证券交易所的盈利增长主要由大宗商品驱动，若剔除资源板块，本土企业增长几乎乏善可陈。德信证券宏观策略师蒂亚戈·菲格雷多指出，盈利预期的上修高度集中，几乎完全由少数受益于金价和油价飙升的行业所推动。他表示：“观察盈利预期的变化，你会发现TSX指数层面的几乎所有变动都来自材料板块。一旦剔除这一块，我们并未看到太多变化。”
0647 ET - 棕榈油期货收盘走高，可能受到逢低买盘活动的推动。肯纳格期货分析师在一份报告中指出，鉴于印尼计划对主要农产品实施出口限制，投资者对供应可能趋紧的乐观情绪，也可能为价格提供进一步支撑。马来西亚衍生品交易所的8月交割合约收涨27林吉特，至每公吨4,485林吉特。
0349 ET - RHB投资银行分析师伊夫塔尔·哈基姆·鲁斯利在一份报告中表示，由于铝价上涨，Press Metal Aluminium第一季度的利润可能环比增长5%至15%。他预计第一季度净利润将在6.5亿至7.2亿林吉特之间。他指出，公司正进入铝价高企而氧化铝成本趋缓的有利时期，这支持了市场对2026年开启强劲盈利上行周期的预期。他认为，中东地区的供应中断预计将使铝市场在2027年之前持续处于结构性短缺状态。尽管短期内高价可能引发购买减少或需求疲软，但他预计有限的替代品和缺乏弹性的需求将缓冲其影响。RHB维持对Press Metal的买入评级，目标价保持在10.50林吉特。该股上涨1.4%，报9.00林吉特。
0108 ET - 在调高铜价预测后，瑞银将Evolution Mining的评级从中性上调至买入，并将Sandfire Resources的评级从卖出上调至中性。该行将Evolution的目标价从13.80澳元上调至14.00澳元，将Sandfire的目标价从16.75澳元上调至20.00澳元。两股目前分别报12.19澳元和18.74澳元。瑞银表示：“由于电气化的结构性需求驱动因素——电动汽车、电网基础设施、AI数据中心以及日益严峻的供应挑战，铜仍然是本轮矿业周期的核心。”其在澳大利亚证券交易所的首选股仍是Capstone Copper，认为该公司在澳交所对铜价具有最大的杠杆效应，并拥有“最丰富的增长项目清单”。该行将其目标价从15.00澳元上调至18.00澳元，并维持买入评级。该股目前报13.85澳元。
0044 ET - 巴克莱银行分析师表示，当该行在伦敦欧洲领导力会议上接待矿业巨头力拓的投资者关系团队时，投资者的关注点集中在力拓的战略目标、资本配置以及关键大宗商品价格前景上。巴克莱分析师指出，“普遍投资者的兴趣显著，他们对力拓在受益于电气化、AI和国防领域资本支出浪潮的一级资产方面的定位充满热情。”巴克莱对力拓在伦敦上市的股票给予“持有”评级，目标价为6,600便士。力拓在悉尼的股价上涨2.2%，报185.74澳元。
0023 ET - Jarden分析师本·莱昂斯和亚当·本内特表示，随着重新赢得投资者的信任，Mineral Resources正在重获其增长使命。分析师指出，在董事会更新后，该矿商的运营执行力和一致性已显著改善。他们表示，信息披露同样有所改善，并指出管理层“愿意就我们参观Wodgina矿场时提出的具体细节问题作出解答”。他们补充说，该公司似乎在维持看似保守的业绩指引与突出潜在高回报有机增长机会之间，正取得“适当的平衡”。Jarden对该股给予卖出评级，但将其目标价从22.50澳元上调至27.00澳元。该股上涨0.4%，报69.53澳元。
2325 ET - 亚洲早盘交易中，铁矿石价格上涨。宝城期货分析师在一份研究报告中指出，铁矿石的供需动态基本保持不变。他们指出，钢厂积极维持生产，刚性需求依然强劲，为铁矿石价格提供了坚实支撑。然而，鉴于估值已高，价格进一步上涨的可能性不大。大连商品交易所交投最活跃的铁矿石合约上涨0.3%，至每吨795.0元人民币。
2322 ET - 马来亚银行投资银行分析师杰里米·叶在一份报告中表示，Petronas Chemicals的股价可能已基本消化了伊朗战争可能带来的盈利增长。他指出，尽管价格预计将在年底前保持高位，但多数产品价格已从4月的峰值回落。他补充道，随着供应链中断缓解和需求走弱，产品价差若进一步正常化，可能带来下行风险。马来亚银行维持对Petronas Chemicals的持有评级，目标价保持在5.62林吉特。该股上涨4.2%，报5.68林吉特。
2246 ET - 棕榈油价格因逢低吸纳而走高。大马投资银行表示，由于竞争性食用油价格疲软打压市场情绪，毛棕榈油市场情绪可能保持波动。然而，对印尼出口结构调整的担忧以及更坚挺的生物柴油需求，可能有助于缓冲下行风险，因为这有利于马来西亚的棕榈油行业。该行补充说，短期前景喜忧参半，偏向横盘整理至温和看跌。大马投资银行认为阻力位在每吨4,520林吉特，支撑位在每吨4,390林吉特。马来西亚衍生品交易所的8月交割合约上涨3林吉特，至每吨4,461林吉特。
2145 ET - 肯纳格投资银行分析师林新杰在一份报告中表示，随着霍尔木兹海峡关闭导致各分部产品价格呈上涨趋势，预计Petronas Chemicals未来几个季度的收益将更加强劲。他预计高企的石化产品价格将持续到2026年，但中国激进的产能扩张可能使市场在2027年底前恢复供应过剩。基于更高的产品价格预测，林新杰将Petronas Chemicals 2026年的盈利预测上调了97%。肯纳格将Petronas Chemicals的评级从跑赢大市下调至与大市同步，因2026年的积极因素可能已被市场消化，但将其目标价从4.90林吉特上调至5.40林吉特。该股上涨4.2%，报5.68林吉特。
精彩评论