2026年7月15日，中国恒有源发展集团有限公司（08128）刊发《关于2025年年报的补充公告》，就截至2025年12月31日止年度的证券投资情况作出详细说明。公告显示，期末集团持有金融资产总额约5,475.7万港元，约占总资产6.72%，全部由自有闲置资金投入，未涉及杠杆、融资或质押安排。
集团投资组合由三部分构成：
1. 华夏基金管理－恒有源海外定向资产管理计划 • 账面金额：5,444万港元，占集团总资产约6.68%。 • 初始认购：2014年10月以5,000万元人民币自有资金参与。 • 底层资产：主要为与中国石化销售股份有限公司股权挂钩的结构性票据，当前期限13年。 • 截至2025年12月31日，计划持有结构性票据账面价值人民币50,177,935.94元（占集团总资产6.82%），银行活期存款及清算备付金人民币13,429.86元，应付管理费人民币1,018,420.62元；净资产值人民币49,172,945.18元（占集团总资产6.68%）。 • 2025年分别于1月23日及8月21日收到分红人民币541,013.98元及950,772.72元；集团对应取得收益分配人民币54万元及77万元，全年累计131万元。自认购日起至2025年末累计分红约1,537万元，对应初始认购金额的年化回报率约2%至3%。
2. 对北京海鑫科金高科技股份有限公司的股权投资 • 账面金额：278,700港元，占集团总资产约0.03%。 • 认购详情：2015年5月通过定向增发取得466,204股，价格每股人民币17.18元，投资额人民币8,009,384.72元，持股比例约0.245%。 • 二级市场价格：2025年12月31日收盘价每股人民币0.54元（2024年12月31日为人民币0.94元）。
3. 交易性投资 • 账面金额：38,300港元，占集团总资产约0.005%。 • 持仓：10,000股中国中铁股份有限公司（0390.HK），已于期后全部售出。 • 2025年度通过公开市场买卖其他流通证券累计录得收益约180万港元。
投资政策与风险管理 集团按照“审慎稳健、分散风险、控制敞口、保持流动性”原则，将投资分为“长期持有类”与“短期流动性管理类”。集中度控制标准包括：单一产品投资余额不超过集团总资产10%，单一资产类别不超过30%，全部权益类资产合计敞口不超过总投资资产35%。
治理架构方面，长期持有类投资由内地附属公司恒有源投资管理有限公司统筹；短期流动性配置由香港全资附属公司执行平台负责，董事会对整体投资活动承担最终监督责任。
公司表示，本次披露旨在回应联交所查询并提升信息透明度，除上述补充资料外，2025年年报其他内容保持不变。
精彩评论