尽管市场担忧人工智能需求的可持续性，以及行业内融资安排的关联性， 英伟达 本周仍有潜力重燃人工智能相关交易热度。
众多分析师对英伟达持乐观态度，认为该公司周三盘后发布财报时有望释放积极信号。要实现这一目标，英伟达需在管理层近期预测的基础上再接再厉 —— 此前管理层预计，截至明年，其 Blackwell 与 Rubin 产品线的营收有望达到 5000 亿美元。
坎托・菲茨杰拉德分析师表示，投资者还希望了解英伟达 2027 年及以后的需求走势。他和团队 “预计黄仁勋不会让市场失望”，此处所指为英伟达首席执行官黄仁勋。
该位分析师在周一的报告中指出，鉴于本季度超大规模数据中心运营商、主权基金及基础设施供应商的相关表态，预计英伟达将 “重申强劲的订单趋势”。目前行业仍 “处于人工智能建设与代币生成的拐点”，代币是人工智能模型在训练和推理过程中处理的信息单元。
分析师还表示表示，由于英伟达对 2026 年全年业绩 “有着清晰的展望”，且其团队推测该公司明年产品已售罄，因此 “预计黄仁勋的言论将试图缓解市场对AI泡沫的担忧，既展现当前对计算能力的旺盛需求，也会重点说明 2027 年的业绩可见性”。预计英伟达的相关表述将支撑其明年数据中心营收达到 3500亿至4000亿美元、2027年达到4500亿至5000亿美元的预期。
尽管英伟达近期发布了强劲的业绩预测，但其股价较10月底创下的收盘峰值已下跌10%，其他人工智能相关个股的跌幅更为显著。
杰富瑞表示，预计英伟达“将重新加速超出预期并上调指引的节奏”。上一次财报中，英伟达超出预期的幅度令投资者感到失望。
根据 FactSet 的共识预测，英伟达 10 月所在季度的营收预计为 548 亿美元，调整后每股收益为 1.25 美元。华尔街对该公司 2025 财年第四季度的营收共识预期为 620 亿美元。
DA Davidson分析师表示，预计 “本季度业绩将再次凸显市场对人工智能计算能力的巨大需求，且这一需求在可预见的未来将持续存在”。
DA Davidson分析师指出，近期市场担忧 “低估了未来几年对计算能力的巨大需求”，这一判断基于大型云服务提供商、新兴云企业以及 OpenAI、Anthropic 等前沿人工智能实验室的发展趋势。
尽管分析师承认，英伟达近期通过投资初创企业 —— 这些企业进而举债购买其芯片 —— 的行为，“引发了市场一些不健康的动向”，但他表示这并未改变其对计算需求的看法。
与此同时，瑞穗证券驻场分析师表示，目前英伟达的股价和业绩 “已被过度分析”，“公司要想超出预期并大幅上调指引，从而在财报发布后立即引发抢购热潮，难度很大”。因此，他预计英伟达周三发布财报后，其股价在今年剩余时间内不会有太大波动。
瑞穗认为，尽管到 2026 年，英伟达仍是 “科技行业最值得做多的个股之一”，但他指出，投资者对人工智能资本支出 “已达到现有信贷市场无法支撑的不可持续过高水平” 的担忧正日益加剧。
瑞穗表示，英伟达可以通过披露更多订单管道或数据中心业务积压订单的细节来改变投资者情绪。AMD和博通此前公布长期营收指引及客户设计合作胜利后，股价均出现上涨。
更具体地说，瑞穗认为，英伟达若能分享超大规模数据中心运营商和主权基金未来订单的规模与范围等更多细节，为投资者提供 “超越 90 天短期视角的业务清晰度和理解”，将有助于缓解部分市场担忧。
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