1. 交易主体区分 – 晶科电子股份（02551.HK）作为有限合伙人，持有广州天泽晶芯创业投资基金合伙企业（有限合伙）40.12%的合伙权益； – 广州天泽为直接投资方； – 标的为广东芯聚能半导体有限公司（下称“芯聚能”）。
2. 交易结构与金额 广州天泽将以两步方式取得芯聚能合计9.5799%股权： a) 股权转让：收购现有股东3.26%股权，对价1.88亿元； b) 增资认购：认购新增注册资本6.54%，对价4.50亿元。 两步交易总对价6.38亿元。按晶科电子40.12%的出资比例计算，其需投入约2.56亿元，并可获得芯聚能约3.8435%的实际经济权益。
3. 交易性质 – 按香港上市规则，晶科电子把上述间接投资视为： • 第14章须予披露交易（最高适用百分比率>5%且<25%）； • 第14A章关连交易（最高适用百分比率>5%）。 – 交易须获独立股东批准，控股股东集团及其联⾏⼈将于临时股东大会放弃投票。
4. 标的公司概况 芯聚能专注第三代半导体碳化硅功率芯片、器件及模组的设计、研发、封测及销售，产品主要应用于新能源汽车、光伏、储能、AI数据中心等领域。交易完成后，芯聚能将成为晶科电子布局“第三代半导体”产业链的重要一环。
5. 财务影响 交易完成后芯聚能不会并入晶科电子合并报表；晶科电子对芯聚能的持股将以金融资产方式入账。
6. 时间表 – 股权转让及增资协议已于2026年4月8日签署； – 增资款须于2026年7月31日前缴付； – 相关通函预计不迟于2026年5月15日寄发。
7. 风险提示 交易仍待独立股东及有关监管机构批准，存在不确定性。投资者需注意相关风险。
精彩评论