周四，期权市场总成交量5894.82万张合约，低于90日均量，其中Call占比58%；Palantir当日成交2.04亿美元，合成空头组合释放偏空信号；美光期权成交19亿美元，大额虚值Call卖出限制上方空间；SpaceX成交7.25亿美元，1629万美元合成多头押注中长期上涨>>
一、市场概览
周四（8月6日），美股三大指数集体下跌，道指跌0.85%，纳指跌0.06%，标普500指数跌0.18%。
期权市场总成交量5894.82万张合约，低于90日均量（6375.16万张合约），其中看涨期权占比58%。
二、期权成交总量TOP10
Palantir跌1.58%，期权合约名义成交金额达2.04亿美元。其中，Call名义成交金额约1.33亿美元，占比约65.2%。8月7日到期、行权价160美元的Call交易最为活跃，共成交35,849张合约，名义成交金额约320万美元。
一笔规模达142.29万美元的合成空头组合成为当日最具代表性的方向性交易。该组合通过卖出2026年10月16日到期、行权价170美元的Call，同时买入同到期、行权价120美元的Put构成，整体实现约86.21万美元净收入。以PLTR现价155.92美元计算，两腿均处于虚值，资金通过限制上方上涨空间并增强下行敞口，表达了对后续走势偏谨慎的判断。
另一笔规模达54.20万美元的跨期Call+Put四腿组合则体现出更偏结构化的交易思路。该组合同时配置近月Call、远月Call以及不同期限Put，通过权利金收取和跨期安排降低成本，整体实现小幅净收入，显示部分资金更倾向于围绕区间震荡进行收益优化，而非单纯押注单边行情。
从全量大单来看，PLTR期权资金情绪整体偏空。虽然市场中仍存在利用跨期结构进行收租和调整仓位的交易，但主导资金集中在合成空头等方向性看跌策略上，反映机构对后续上涨空间保持谨慎，更多关注股价回落风险和上方压力。
美光科技跌1.31%，期权合约名义成交金额达19亿美元。其中，Call名义成交金额约11.1亿美元，占比约58.4%。8月7日到期、行权价900美元的Call交易最为活跃，共成交40,218张合约，名义成交金额约6550万美元。
一笔规模达447.44万美元的CALL卖出成为当日最具代表性的大单，涉及2026年8月21日到期、行权价1100美元的虚值Call，共3400张。以MU现价881.47美元计算，该合约距离现价较远，交易者通过卖出Call收取权利金，主要押注股价短期内难以突破1100美元，上方空间存在一定限制。
另一笔16.89万美元的Put卖出则体现出部分资金对下方支撑的认可。该交易涉及2026年8月7日到期、行权价800美元的Put，共3542张，属于虚值Put卖出，资金通过收取权利金押注股价维持在800美元上方，同时保留下跌时承接筹码的可能。
从全量大单来看，MU期权资金情绪整体偏空。虽然卖出Put交易显示部分资金仍认可下方支撑，但主导成交的虚值Call卖出等结构反映出市场对进一步上涨空间保持谨慎，资金更倾向于通过收租和限制上行风险进行布局。
三、异动观察
SpaceX涨6.14%，期权合约名义成交金额达7.25亿美元。其中，Put名义成交金额约3.75亿美元，占比约51.8%。8月7日到期、行权价110美元的Call交易最为活跃，共成交48,388张合约，名义成交金额约1810万美元。
一笔规模达1629.00万美元的合成多头组合成为当日最核心的大单。该交易通过卖出2027年6月17日到期、行权价90美元的Put，同时买入同到期、行权价220美元的Call构成，整体形成净收入765万美元的结构。以SPCX现价114.92美元计算，90美元Put处于虚值、220美元Call同样处于虚值，资金通过收取权利金降低建仓成本，同时押注长期上行空间，体现出明显的中长期看多意图。
另一笔规模达315.75万美元的牛市看涨价差进一步强化了多头信号。该组合买入2026年9月18日到期、行权价120美元的Call，同时卖出170美元的Call，整体净支出146.75万美元，通过较低成本获取股价上涨收益，并将潜在收益区间锁定在120至170美元附近，反映资金看好后续上涨，但同时控制极端行情风险。
从全量大单来看，SPCX期权资金情绪明显偏多。市场主导交易集中在合成多头和牛市看涨价差等看涨结构，显示大资金更倾向于布局中长期上涨机会。虽然部分Put买入等防御性仓位仍然存在，但更多体现为风险管理，未改变整体资金偏向乐观的判断。
精彩评论