9月27日，信义光能控股有限公司（00968.HK）与其控股子公司信义能源控股有限公司（03868.HK）联合发布自愿公告，披露双方正推进“信义能源新能源基金”在深圳证券交易所独立上市的计划，并将于短期内就分拆事宜向香港联交所提交《上市规则》第15项应用指引的正式申请。
根据公告，信义能源于2026年9月21日已就中国上市事宜向中国证监会及深交所递交申请，深交所于2026年9月24日确认受理。若获核准，信义能源新能源基金将作为封闭式基础设施证券投资基金（公募REIT）在深交所上市，预计通过公开发售募集资金约16.2亿元人民币。
拟分拆架构显示，信义能源新能源基金将全资持有资产支持证券计划，并通过该计划控制目标实体——蕪湖信义新能源管理有限公司及六安信义新能源管理有限公司，进而持有两座光伏电站资产：安徽蕪湖三山100兆瓦项目及安徽六安小南京150兆瓦项目。基金成立后，信义能源计划以其全资子公司身份认购40%的基金份额，其余60%向战略及公众投资者公开发售。
财务数据显示，目标实体在截至2024年及2025年12月31日止两个财政年度分别录得收入2.39亿元和2.42亿元，净利润分别为1.02亿元和1.10亿元；截至2026年3月31日三个月实现收入0.40亿元、净利润0.08亿元。目标实体截至2026年3月31日的合并股东权益为12.27亿元。
交易完成后，信义能源将出售目标实体100%股权并获得现金，对价以基金公开发售所得净额支付，具体金额将按最终上市时点确定。出售目标实体被界定为信义能源《上市规则》下的主要交易（适用比率25%或以上但低于75%），而认购基金单位属需予披露交易（适用比率高于5%但低于25%）；对信义光能而言，上述两项交易均为需予披露交易。
按照基金合同安排，信义能源新能源基金存续期为14年，期间每年至少一次分派，且分派总额不少于年度可分配金额的90%。中国上市完成后，目标实体将不再并表至信义能源，信义能源将以服务机构身份继续向目标项目提供运营及管理服务，并按协议收取费用（基本运营管理费自2027年起每年递增2%，另设奖励费机制）。
信义能源表示，分拆完成后获得的流动资金将用于新的投资机会及一般运营资金，拟投入建设中国公开发售及上市文件草案所述的房地产业务项目（最终方案或将调整）。
本次分拆尚需满足香港联交所审批、中国证监会及深交所注册或批准、基金公开发售成功等多项前置条件，能否及何时完成仍存在不确定性。公司提醒投资者审慎决策。
精彩评论