深圳乐动机器人股份有限公司（「公司」）宣布于2026年4月30日至2026年5月6日公开招股，并拟于2026年5月11日（星期一）上午九时正开始在香港联合交易所有限公司主板挂牌交易。本次全球发售的结构及发售信息如下：公司拟发行合共33,333,400股H股（视乎是否行使最高可达15%超额配股权而定），其中包括3,333,400股香港公开发售股份及30,000,000股国际配售股份，指示性发售价范围介乎每股24.00港元至30.00港元。
-- 公司概况 -- 深圳乐动机器人股份有限公司主要从事视觉感知产品及割草机器人等相关业务，业务覆盖传感器、算法模块与服务支持整体解决方案。2023年，公司总收入约人民币2.77亿元，毛利约人民币7,110.90万元，毛利率约25.7%。其中，视觉感知产品由传感器和算法模块构成，为公司核心收入来源，其2023年合计收入约人民币1.67亿元及1.07亿元，分别实现毛利约人民币3,099.40万元及3,995.50万元；割草机器人于2023年开始销售，收入约人民币6.30万元，毛利率约49.2%。公司在研发和技术层面投入较多资源，力图在视觉感知与智能机器人应用等方面获得更广阔发展空间。
-- 行业概况 -- 根据公告所载行业数据，全球智能机器人市场自2020年的人民币1,583亿元快速增长，预计于2024年达到人民币3,600亿元，复合年增长率约为23.6%。视觉感知技术正成为行业核心，结合多模态信息处理与人工智能算法，可广泛应用于家用、商用及工业领域。当前市场需求增长快速，但行业竞争激烈，技术迭代与品牌认知度在企业发展中至关重要。
-- 财务概况 -- 公司2023年收入约人民币2.77亿元，其中视觉感知产品收入占比逾99%。同期毛利约人民币7,110.90万元，毛利率为25.7%。在深耕室内外场景的同时，公司致力于优化供应链与研发布局，并在中国香港及新加坡等地设立研发中心和技术支持中心，为持续拓展海内外市场提供基础。
-- 基石投资者 -- 本次发行引入康时寧環球發展投資有限公司作为基石投资者，认购金额合共约2.77亿港元，锁定期为自上市日期起计6个月（含首尾两日）内不得出售或转让该等股份。该基石投资协议无额外优先级权利，需待上市及发售价确定等条件达成后方可生效。
-- 筹资用途 -- 假设发售价为每股27.00港元，预计全球发售所得款项净额约为8.27亿港元（若发售价位于区间下限24.00港元，则约7.14亿港元；若位于上限30.00港元，则约8.59亿港元）。公司拟将所得款项主要用于： • 约45%投入智能机器人视觉感知技术的研发与产品升级； • 约10%用于海外市场的品牌推广与营销网络建设； • 约30%用于提升公司在人工智能领域的大规模生产与制造能力； • 约5%用于潜在投资与收购机会； • 约10%作为营运资金及一般企业用途。
本次全球发售完成后，公司控股股东及一致行动人士合计持股比例由约39.61%降至约35.65%，公司表示在股权、人员及业务方面仍具备独立运营能力并已建立相应的内控与合规机制。主要风险因素集中于技术升级迭代、市场竞争环境及海外拓展中的政策和合规不确定性等。
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