2026年11月9日，华能国际电力股份有限公司（00902）发布《2026年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第三期）募集说明书》。本期债券为10年期和15年期两个品种，发行规模不超过15亿元，票面利率将通过簿记建档方式确定，信用评级为AAA sti，主体评级AAA，评级展望稳定。本期债券不设担保，募集资金拟用于偿还有息债务、补充流动资金及项目投资等生产性支出。
募集说明书同时披露了公司最新经营及财务数据：
– 资产负债情况：截至2025年末，公司总资产6,117.90亿元，负债合计3,992.71亿元，资产负债率65.26%。 – 经营成果：2025年度营业收入2,292.88亿元，同比减少6.63%；净利润195.05亿元，同比下降27.17%；归母净利润144.10亿元。 – 现金流：2025年度经营活动产生的现金流量净额672.13亿元；投资活动净流出572.92亿元；筹资活动净流出104.96亿元。 – 流动性指标：2025年末流动比率0.52，速动比率0.46。 – 利息保障：2025年度EBITDA利息保障倍数7.21。
本次债券获中国证监会注册批准，总规模不超过400亿元的发行额度中，前两期已分别于2026年5月、6月发行共计25亿元。本期发行结束后，公司将继续向上海证券交易所申请债券上市。
联合资信评估股份有限公司在评级报告中指出，公司可控发电装机容量为155,869兆瓦，其中低碳清洁能源装机占比41.01%；经营活动现金流稳定，主要依赖发电及热力销售收入。
据募集说明书披露，华能国际电力股份及下属子公司已取得合计逾4,300亿元银行综合授信，尚未使用额度充足。截至募集说明书签署日，母公司存续公司债券及债务融资工具余额合计1,154亿元，29期永续债余额465亿元。
公司承诺在债券存续期内保持资产负债率不高于80%，并按时足额偿还本息；若违反承诺未在半年内恢复，将按债券持有人会议决定采取相应的负面事项救济措施。
本期债券面向专业机构投资者发行，上海证券交易所上市后仅限专业机构投资者参与交易，票面利率及最终发行规模将以簿记建档结果为准。
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