期权聚焦 | ServiceNow惊现33万美元远月虚值Put卖出大单，资金押注中长期看涨收租

ServiceNow收报127.54美元，涨幅0.08%。

期权市场出现一笔引人注目的远月大单，有资金卖出2026年9月到期、行权价为110.00美元的虚值看跌期权，涉及权利金达33.32万美元。该操作偏向收租策略，表达了对NOW中长期股价维持在当前水平上方的温和看涨预期。

期权指标分析

NOW 当前隐含波动率（IV）为 55.63%，IV 百分位为 65.34%，处于中性区间，说明当前期权隐含波动水平整体不算极端，定价大致处于相对均衡状态。结合 IV/HV 比率 0.92 来看，隐含波动率略低于历史波动率，表明期权市场对未来波动的定价相较已实现波动并未明显溢价。Call/Put 成交量比为 2.12，显示当日整体交投情绪偏向看多。

大单交易

一笔规模达33.32万美元的PUT卖出出现在2026-09-18到期、110.00行权价的合约上，属于虚值卖出。结合当前股价127.54美元来看，这笔交易明显是在更低价位承接风险，典型意图偏向收取权利金并表达温和看多立场。卖方只有在股价大幅回落并跌破行权价后才会面临更实质性的接货压力，因此这类单腿虚值PUT卖出通常反映出资金认为中长期股价下方具备一定支撑，也显示其对未来走势并不悲观。整体来看，NOW当日大单情绪明显偏多，且全部展示资金都集中在卖出虚值PUT这类偏收租、偏看稳甚至温和看涨的策略上，说明主导资金更倾向于押注股价维持高位震荡或温和上行，而不是提前布局明显下跌风险。综合判断，当前期权大单释放出的市场态度为偏多。

策略参考

对于有意跟进类似策略的卖方，选择Delta较低的虚值合约（如行权价远离当前股价15%以上）可降低被行权接货的概率。若不愿承担过高的保证金占用，可考虑构建牛市看跌价差组合，即买入一张更低行权价的Put，以锁定最大风险敞口。