异动解读 | 大摩看好机械硬盘市场前景并上调目标价，西部数据夜盘大涨5.19%

西部数据（WDC）今日夜盘股价大幅上涨5.19%，引起了市场的广泛关注。

消息面上，摩根士丹利（大摩）发布最新渠道调研报告，指出机械硬盘（HDD）市场的需求和定价正在经历前所未有的强化，供应短缺预计将持续至2028年甚至更久。报告重申对西部数据的增持评级，并将其目标价从369美元上调至380美元，牛市情境下看至519美元。大摩认为，随着HAMR等高容量技术的加速降本以及远超预期的定价权，西部数据正迎来毛利率迈入中高50%区间的黄金窗口。

报告进一步指出，强劲的需求源于云端工作负载的持续转移以及AI的广泛采用，而HDD市场结构优越，行业集中度高，无新增产能压力。这些基本面因素共同推动了市场对西部数据未来盈利能力的乐观预期，从而刺激了股价在夜盘交易时段显著走强。