期权策略 | 上周稀土概念股大幅反弹，用什么期权策略应对？

稀土概念股前段时间经历大幅回撤。

其中， The Metals Company 十月中旬以来，从最高11.35美元，跌到最低4.75美元，区间最大跌幅达到了58%以上。

而上周稀土概念股出现不小的反弹。

其中 The Metals Company 上周涨幅达到了34.6%， Clearwater Analytics Holdings, Inc. 则在整个11月反弹涨19.8%。

TMC五个交易日走势

11月中旬，Wedbush发布研究报告称：由于与中国的贸易紧张局势加剧，TMC处于有利地位，将成为推动美国供应链独立的关键助力。

Wedbush表示，由于特朗普政府考虑整合并简化颁发勘探许可证和商业许可的监管流程，该公司凭借其在深海采矿方面的先发优势，成为关键金属供应链中的重要角色。

报告称，由于—海底结核采集、加工和精炼仍是美国的首要任务，TMC继续以2027年第四季度作为商业生产启动的目标时间。

Wedbush重申对TMC股票的「跑赢大盘」评级，并将目标价定为11美元。

那么，稀土板块会保持上升势头，还是往下走？

在当前波动加剧、方向不明的背景下，可以运用期权工具构建更有针对性的策略。

一、偏多策略：押注稀土板块继续反弹

Call Spread（看涨价差）

适用逻辑：

• 经历大幅回落后，人气重新聚集，稀土板块反弹行情延续。

结构

• 买入一张12月12日到期、行权价为7美元的 Call

• 卖出一张同到期日、行权价为8美元的 Call

盈利方式

股价在12天期间上涨至 7.25 美元以上（4.16%+），获得收益；上涨至8美元以上收益最大=75美元。反之则可能最大亏损25美元。

• 成本低、风险可控

二、偏空策略：稀土板块反弹熄火，保持回落态势

Put Spread（看跌价差）

适用逻辑：

• 稀土板块经历大幅回落后，人气全失，反弹行情不能延续。

结构

• 买入一张同到期日、行权价为6.5美元的 Put

• 卖出一张12月12日到期、行权价为5.5美元的 Put

盈利方式

股价在12天期间下跌至 6.11美元以下（-12.2%），获得收益；

下跌至5.5美元或更低收益最大=61美元。

• 成本低、风险可控