期权聚焦 | ASTS远期125Call获167万美元大单押注，IV处低位看涨情绪升温

ASTS收报74.31美元，涨3.74%。当日一笔167.70万美元的远期虚值看涨期权大单成为市场焦点，交易者大举买入2027年到期、行权价125美元的合约，押注长期显著上涨，这一举动主导了日内偏多的情绪基调。

期权指标分析

ASTS 当前隐含波动率（IV）为 91.06%，IV 百分位为 11.16%，处于较低区间，说明其隐含波动率在过去一段时间中处于偏低水平，当前期权定价相对便宜。结合 IV/HV 比率 0.82 来看，隐含波动率低于历史波动率，表明期权市场对未来波动的定价仍较为克制。Call/Put 成交量比高达 2.54，显示看涨期权的交易活跃度远超看跌期权，市场看涨情绪升温。

大单交易

一笔规模达167.70万美元的CALL买入，是当日最突出的方向性押注。该笔交易买入2027-02-19到期的125.0行权价CALL，共1950张，属于明显虚值合约，在当前股价74.31附近的背景下，体现出资金愿意为较长期限的上行弹性支付权利金。这类远期虚值CALL买入通常代表较强的偏多预期，交易者押注ASTS未来存在显著上涨空间，并希望通过有限风险博取更高杠杆回报。一笔规模为39.62万美元的CALL卖出，体现出相对谨慎的偏空或压制上涨预期。该笔交易卖出2026-08-14到期的83.0行权价CALL，共13662张，同样属于虚值合约。卖出虚值CALL通常意味着交易者认为标的短中期内上行空间有限，倾向于收取权利金，或者预期股价即便上涨也难以有效突破对应行权价，因此这笔资金更偏向于温和看空或至少不追涨的态度。整体来看，ASTS当日大单资金情绪明确偏多。虽然场内存在一定规模的虚值CALL卖出，反映出部分资金对上方空间仍有保留，但主导市场的是更大体量的长期虚值CALL买入，说明资金更愿意为未来上涨预期提前布局。结合大单结构看，当前市场情绪以积极看多为主，交易者对中长期上行机会的押注更为突出。

策略参考

鉴于IV处于低位，卖出虚值Put或看跌期权价差策略可收取权利金，但需注意下方风险。参考大单卖出的83美元行权价，该价位作为短期阻力，股价在到期前难以突破的概率较高，可作为卖方选择价位的参考。若不愿承担卖出期权的保证金风险，可考虑构建牛市看涨价差，以较低成本布局看多预期。