IREN收报18.03美元，跌3.68美元或16.95%。
当日IREN期权市场出现一笔2739.02万美元的同向双卖实值PUT大单，同时另有196.35万美元净支出的牛市看涨价差布局，多空信号并存但空头资金规模明显占优。
期权指标分析
IREN 当前隐含波动率（IV）为 166.21%，IV 百分位为 100.00%，处于极高水平，说明其隐含波动率位于历史区间顶部附近，当前期权定价明显偏贵；同时 IV/HV 比率为 1.53，也表明隐含波动率相对历史波动率存在较为显著的溢价，市场对后续价格波动给出了更高预期。
Call/Put 成交量比为 1.48，看涨期权成交相对活跃，但结合大单结构看，该比值未能完全反映资金真实方向，需警惕表面活跃背后的卖方压力。
大单交易
一笔规模达2739.02万美元的同向双卖PUT组合，是当日最突出的期权大单，核心意图更偏向收取权利金并押注股价不出现超预期下跌。该组合分别卖出2026-12-18到期的60.0 PUT和2027-01-15到期的60.0 PUT，两条腿均为实值PUT，在当前股价18.03之上很深实值，体现出交易者更像是在利用高权利金进行跨期限的卖方布局。这类同向双卖PUT并不属于明确的单边看涨表达，而是带有较强的震荡收租属性；但由于卖出的都是较高执行价的PUT，一旦后续股价持续低迷或进一步走弱，承接风险也相当显著，因此整体更适合解读为中性偏空的大额仓位。
一笔净支出196.35万美元的牛市看涨价差，代表了当日最清晰的偏多方向押注之一。该组合买入2027-01-15到期的20.0 CALL，同时卖出同到期日的30.0 CALL，两腿均为虚值，构成典型的Bull Call Spread。交易者以有限成本换取股价未来上行至目标区间的收益弹性，显示其并非盲目追逐极端上涨，而是更倾向于押注IREN在中长期内温和走高至30美元附近。这种结构既控制了权利金支出，也主动封顶了高位收益，说明资金对后市持偏多判断，但风格上仍然偏理性和纪律化。
整体来看，IREN当日大单资金情绪明显偏空。虽然场内也出现了中长期牛市看涨价差这类偏多布局，说明部分资金并未放弃对未来反弹的预期，但从全量大单分布看，卖出PUT、看跌价差以及单腿看空仓位的存在感更强，空头资金在规模和持续性上都占据上风。综合判断，当前主导情绪仍是谨慎偏悲观，市场更倾向于认为股价短期难以摆脱压力，偏多仓位则更像是在低位提前埋伏中长期修复机会。
策略参考
当前IV处于历史极值且股价单日重挫，裸卖PUT保证金占用高且承接风险大；若卖方希望收取权利金，可优先考虑在12.50至15.00美元区间选择OTM PUT，或采用熊市看跌价差以限制下行风险，避免在160%以上IV环境下承担过多的尾部裸露。
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