Cerebras Systems周二发布财报后股价大跌，但摩根士丹利与瑞银的分析师均认为，这反而创造了买入良机。摩根士丹利指出，只要Cerebras能够顺利执行算力扩容计划，并成功将与AMD及亚马逊云服务合作推出的分离式推理解决方案商业化，便可释放巨大上行潜力。他们补充道：“尽管波动剧烈，但我们认为本季度的财报中并无值得担忧之处。”瑞银的分析师同样强调了算力扩容的重要性，并指出，待第三季度利润率触底后，新平台将在明年打开增长空间。Cerebras股价收跌12%，报230.42美元。
Wedbush分析师马特·布莱森在一份报告中表示，Cerebras Systems股价在财报后的暴跌“简直是只见树木，不见森林”。他认为，此次波动源于市场对财报期望过高，加上公司硬件销售额环比下滑，且第四季度业绩预期基本保持不变。然而，这些因素与Cerebras的长期发展故事相比，都是次要的。布莱森认为：“Cerebras的成功，最终取决于它能否在庞大的加速器市场中，长期获得可观的市场份额（我们坚信它可以）。我们相信，二季度财报并未揭示这一征程的实质进展，而下周的‘Supernova’活动则更有可能成为推动股价上涨的积极催化剂。”Cerebras股价当日下跌14%。
CreditSights的洛根·米勒在网络研讨会上表示，科技板块的信贷估值目前看起来颇具吸引力。尽管该板块因人工智能相关公司债务发行量激增而面临压力，但米勒指出，由于估值很可能保持坚挺，科技信贷的抛售反而为投资者提供了买入资产的良机。
CreditSights的洛根·米勒在另一场网络研讨会上分析称，未来几年，由于债务发行量持续攀升，美国科技板块信贷可能会继续面临逆风。米勒指出，今年迄今为止，受超大规模云服务商债务发行的推动，美国投资级科技板块的信贷供应量已达到创纪录水平。超大规模云服务商是指那些管理数据中心并提供先进计算服务的大型科技公司。他表示，沉重的债务供应正在推高公司债收益率和主权债收益率。不过，米勒也认为，考虑到这些公司背后的财务实力和信贷指标，科技板块的信贷估值从基本面来看仍相对具有吸引力。
中国芯片制造商长鑫存储（CXMT）取代科技巨头腾讯，成为中国市值最高的公司。此前，腾讯因资本支出激增，在香港股市下跌4.5%，从而让出了第一的宝座。这家中国存储芯片制造商在上海的股价收盘下跌1.2%。这使得长鑫存储的市值约为5240亿美元，而腾讯的市值约为5100亿美元。尽管腾讯为支持其AI模型和智能体，在第二季度将计算采购的资本支出增加了一倍以上，但其管理层对AI投资预期回报的回应，在部分分析师看来显得含糊不清。投资者近期对腾讯的热情也有所降温，导致其股价今年已下跌超过20%。相比之下，长鑫存储一直是投资者的宠儿，这家芯片制造商被广泛视为中国推动芯片自给自足的标志性企业。
惠誉评级认为，百度面临着比阿里巴巴和腾讯等同行更大的风险，尽管其在搜索引擎市场拥有优势、具备强大的AI能力且持有大量净现金。惠誉因此将百度的长期发行人违约评级从“A”下调至“A-”。惠誉指出：“腾讯和阿里巴巴的EBITDA规模要大得多，收入来源更加多元化，现金流生成能力也更强。”惠誉补充称，这两家公司的社交网络和电商平台在广告支出中所占份额也高于百度的搜索引擎。
惠誉评级表示，百度搜索广告业务的结构性下滑，促使其将公司长期发行人违约评级从“A”下调至“A-”。惠誉在一份报告中指出，新兴的AI搜索和竞争性聊天机器人也可能侵蚀百度搜索业务的变现能力。百度盈利能力下降，反映了其传统业务的疲软以及非营销业务利润率相对较低。但惠誉认为，不断增长的AI业务收入在很大程度上可以弥补传统业务的下降。百度已将AI生成内容整合到搜索结果中，这有助于留住部分用户流量。惠誉对百度给予“稳定”展望，这表明他们相信百度有机会在AI价值链上抓住增长机会，从而推动EBITDA复苏。惠誉还预计，尽管资本支出和股东回报有所增加，但百度中期内仍将保持净现金状况。
由于新加坡半导体测试公司AEM Holdings第二次上调了2026年的业绩指引，星展集团研究认为，该公司似乎有望从人工智能驱动的测试周期中受益。分析师阿曼达·谭在一份报告中指出，该公司2025年上半年业绩超出了星展的预期，部分得益于强劲的AI和高性能计算客户需求的拉动。全年业绩指引上调至6.3亿新元至6.8亿新元，这意味着下半年营收将达到3.83亿新元至4.33亿新元。这较上半年增长了55%至75%。谭认为，她可能会上调2026年的盈利预测。星展维持对该股的“买入”评级，并设定11.80新元的目标价。该股当日上涨13%，收于10.87新元。
花旗分析师表示，联想集团最新财报实现了广泛且强劲的超预期，进一步强化了其AI驱动的增长叙事。在截至2025年6月的财年第一季度，营收同比增长43%，超出花旗预期，部分原因在于基础设施方案业务集团（ISG）的爆炸式增长，而这又得益于强劲的AI服务器需求。Kyna Wong等人写道，AI服务器管道环比增长157%，反映出企业客户对代理式AI工作负载的采用正在加速。AI服务营收实现了三位数的年增长率。毛利润和毛利率均超出花旗和市场的普遍预期。同时，联想在全球PC市场的份额达到24.2%，在商用和消费领域均扩大了对第二名的领先优势。花旗对联想的评级为“买入”，财报发布后，其股价在香港上涨17%，报34.08港元。
牛津经济研究院亚洲经济主管卢姿蕙表示，人工智能、机器人和生物技术将推动中国经济的未来发展，但这些行业所需的劳动力将大幅减少。她指出，这些新行业所需的劳动力大约只有被它们取代的旧行业所需的一半。从中期来看，中国的劳动力供应每年仅减少0.5%至0.7%，但劳动力需求的下降速度可能更快。卢姿蕙认为，如果资本持续流向那些只需要一半劳动力的行业，单凭人口结构变化不足以收紧劳动力市场，从而无法实现就业市场的再平衡。
花旗分析师西拉杰·艾哈迈德表示，澳洲电信（Telstra）在公布年度业绩后股价下跌，这并不令人意外。尽管该公司提高了股息，并宣布了额外10亿澳元的场内股票回购计划，但这家澳大利亚电信公司的股价仍下跌了4.5%，至4.775澳元。然而，艾哈迈德在给客户的一份报告中指出，对2027财年现金收益的指引（47.5亿至49.5亿澳元）相对于市场共识而言，实际上是一种下调。他补充说，在业绩公布前，该股股价也一直保持坚挺。花旗对该股的最新评级为“中性”，目标价为5.50澳元。
日本印刷和包装巨头凸版控股（Toppan Holdings）首席财务官黑部隆表示，随着新的半导体相关生产线产量增加，以及AI相关产品占比提升，其芯片业务将迎来增长，公司有望实现未来增长。该公司还供应用于先进AI芯片的高科技组件。在公布强劲的季度财报后，该公司股价周四飙升超过14%，一度触及日涨停板。净利润增长2.3倍，达到216亿日元。分析师表示，新生产线的贡献以及AI相关产品组合的不断扩大，推动了公司半导体业务的销售额和利润增长。
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