中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（中集集团，02039）7月28日公告称，旗下全资子公司中国国际海运集装箱（香港）有限公司（“中集香港”）已与 Expedition Holding Corporation Limited（“Expedition”）签署《中集天达控股有限公司股份转让协议》，拟以等值1亿美元的港币收购 Expedition 持有的中集天达控股有限公司（“中集天达”）72,838,346 股股份，占其已发行股份的18.07%。交易对价按照2026年7月3日至7月16日香港银行公会公布的美元兑港币中间价算术平均值（每100美元兑784.01港元）折算，合计为7.8401亿港元。
交易对价将分两期以现金支付：协议生效后，中集香港将于2026年8月15日或之前向 Expedition 支付50%首期款；在 Expedition 收到首期款后10个工作日内完成股东名册变更登记，交割日后10个工作日内支付剩余50%尾款。过渡期内，中集天达股权对应的损益全部由中集香港享有或承担，若 Expedition 收到的分红将于对价中扣减。
本次交易完成后，Expedition 将不再持有中集天达股份，中集香港对中集天达的持股比例将由65.66%提高至83.73%；中集天达仍为中集集团的非全资子公司。交易已获中集集团董事会2026年7月28日会议审议通过，无关联董事需回避表决，亦无需提交股东大会审议。
根据香港上市规则，Expedition 为公司附属公司层面的关联人士，本次交易构成关联交易，适用百分比率超过1%但低于5%，需履行披露及公告义务，豁免刊发通函及独立股东批准。根据深圳上市规则，Expedition 不构成关联方，交易不属关联交易。
定价方面，交易对应中集天达整体估值约5.534亿美元（折合人民币37.69亿元），相当于中集天达2025年经审计市盈率（PE）12.65倍、市净率（PB）1.06倍。公司同时参考威海广泰、海伦哲、诺力股份、今天国际等4家可比上市公司2023—2025年平均PE 20.8倍、平均PB 2.60倍，并结合25.65%的流动性折扣，测算出中集天达归母权益合理估值区间为46.09亿元至68.78亿元。
中集天达2024年和2025年经审计营业收入分别为71.93亿元和76.10亿元；归母净利润分别为2.72亿元和2.98亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为6.55亿元和11.09亿元。至2025年12月31日，公司总资产107.11亿元，归母净资产35.58亿元，总负债68.23亿元。
中集集团表示，通过提高对中集天达的持股比例，有助于强化其在空港装备、物流自动化系统及高端消防与救援设备等业务的资源整合和市场拓展，对集团财务状况及经营成果无重大不利影响。
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