高盛高喊 “做多中国”：强势行情背景下，这些板块和逻辑值得关注

智通财经网2025-08-15

高盛时隔半年之后再次重磅发声，明确表态 “再次入场，做多中国”。近期中国市场走势强劲，无论港股还是 A 股，多个指数持续上涨，背后是政策、业绩、资金等多重因素的共振。当前市场有哪些亮点，又该如何布局呢?港股和内地市场均涨势如虹，多指数创阶段性强势——南向资金正加速流入港股，8月15日，尽管港股三大指数略有回调，南向资金净买入约358.76亿港元，刷新历史最高单日净买入纪录，今年累计净流入达...

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精彩评论

黑皮东东
2025-08-15
黑皮东东
桥水呢？
Madagascar P
2025-08-15
Madagascar P
高盛反着买，别墅靠大海
- super韭菜:
  赌

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相关服务需求激增。不止腾讯，京东、网易等企业也交出稳健答卷：京东零售核心利润同比增 38%，网易游戏收入、递延收入均保持两位数增长，老牌 IP 的 “长青属性” 凸显。3. 资金面给力：散户主导，情绪未过热本轮行情中，散户投资者成为主力 —— 融资融券余额突破十年新高，达 2020.35 亿元，但高盛散户情绪指标显示当前仍属温和，未出现过度狂热，意味着后续仍有上升空间。A 股融资融券交易未平仓余额，黄色线为10年高点值得注意的是，“国家队” 操作平静，说明市场上涨更多依赖 “真实需求”，而非短期政策托底，基础更扎实。4. 外资 “回补” 预期升温高盛数据显示，7 月其 Prime 经纪账簿对中国市场呈净流出，但当前名义总市值与净市值出现背离。机构认为，若全球资金集中回补买盘，可能进一步放大上行动能。此外，香港最受做空的股票篮子涨 2.7%，超过恒指涨幅，空头回补也在助推行情。5. 流动性保驾护航中国 6 月流动性供应同比增长 4.6%，为两年多来最大增幅。充裕的资金环境不仅对冲了潜在的获利了结压力，更为股市提供了持续支撑。布局思路：聚焦这些方向高盛交易台明确表示，当前仍偏好港股和A股的中小盘指数(中证 500/1000)。从具体板块看，高盛偏好的方向为：科技与 AI 产业链：腾讯、京东等企业的 AI 应用已见成效，半导体(如锐捷网络、神通电脑)、数据中心(万国数据、世纪互联)受益于算力需求爆发，800G 交换机等细分领域增速惊人。消费复苏链：政策补贴直接利好消费贷款相关行业，叠加零售企业基本面改善(如京东零售利润增长)，可关注优质消费龙头。“反内卷” 行业：锂电、光伏等达成产能共识的板块，竞争格局优化，龙头企业盈利有望修复。高成长中小盘：中证 1000 指数成分股多为细分领域隐形冠军，受益于流动性宽松和产业升级，弹性值得期待。当前中国市场的反弹，是政策、业绩、资金共振的结果。高盛的 “做多” 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共识，“反内卷” 行动推动行业估值修复，相关股价应声大涨。政策既拉需求，又稳供给，给市场吃了定心丸。2. 科技股业绩爆发：AI 成最大催化剂科技财报季开启，龙头企业表现亮眼：腾讯 2025 年二季度营收 7529.06 亿元，调整后每股收益 27.52 元，均超市场预期 3%;受益于 AI 驱动的投放效率提升，腾讯营销服务收入同比增 20%，其中视频号、小程序广告均涨 50%，微信搜一搜广告涨 60%;游戏收入同比增 22%，《三角洲部队》等经典 IP 持续贡献力量;金融科技与企业服务收入增 10%，AI 相关服务需求激增。不止腾讯，京东、网易等企业也交出稳健答卷：京东零售核心利润同比增 38%，网易游戏收入、递延收入均保持两位数增长，老牌 IP 的 “长青属性” 凸显。3. 资金面给力：散户主导，情绪未过热本轮行情中，散户投资者成为主力 —— 融资融券余额突破十年新高，达 2020.35 亿元，但高盛散户情绪指标显示当前仍属温和，未出现过度狂热，意味着后续仍有上升空间。A 股融资融券交易未平仓余额，黄色线为10年高点值得注意的是，“国家队” 操作平静，说明市场上涨更多依赖 “真实需求”，而非短期政策托底，基础更扎实。4. 外资 “回补” 预期升温高盛数据显示，7 月其 Prime 经纪账簿对中国市场呈净流出，但当前名义总市值与净市值出现背离。机构认为，若全球资金集中回补买盘，可能进一步放大上行动能。此外，香港最受做空的股票篮子涨 2.7%，超过恒指涨幅，空头回补也在助推行情。5. 流动性保驾护航中国 6 月流动性供应同比增长 4.6%，为两年多来最大增幅。充裕的资金环境不仅对冲了潜在的获利了结压力，更为股市提供了持续支撑。布局思路：聚焦这些方向高盛交易台明确表示，当前仍偏好港股和A股的中小盘指数(中证 500/1000)。从具体板块看，高盛偏好的方向为：科技与 AI 产业链：腾讯、京东等企业的 AI 应用已见成效，半导体(如锐捷网络、神通电脑)、数据中心(万国数据、世纪互联)受益于算力需求爆发，800G 交换机等细分领域增速惊人。消费复苏链：政策补贴直接利好消费贷款相关行业，叠加零售企业基本面改善(如京东零售利润增长)，可关注优质消费龙头。“反内卷” 行业：锂电、光伏等达成产能共识的板块，竞争格局优化，龙头企业盈利有望修复。高成长中小盘：中证 1000 指数成分股多为细分领域隐形冠军，受益于流动性宽松和产业升级，弹性值得期待。当前中国市场的反弹，是政策、业绩、资金共振的结果。高盛的 “做多” 信号，或许正是对这一趋势的确认。对于投资者而言，把握科技升级、消费复苏、产业优化的主线，或能在这轮行情中找到属于自己的机会。","news_type":1,"symbols_score_info":{"HSI":1.1,"000001.SH":1.1}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"},{"id":467985518219760,"gmtCreate":1755270843464,"gmtModify":1755270845205,"author":{"id":"3522050789531005","authorId":"3522050789531005","name":"Madagascar 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justify;\"><strong>五大核心驱动力，撑起市场信心</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">1. 政策发力：消费与产业双管齐下</p><p style=\"text-align: justify;\">政府近期推出个人消费贷款利息补贴计划，直接提振消费信心;而在新能源领域，八家锂电企业达成 “暂停扩产” 共识，“反内卷” 行动推动行业估值修复，相关股价应声大涨。政策既拉需求，又稳供给，给市场吃了定心丸。</p><p style=\"text-align: justify;\">2. 科技股业绩爆发：AI 成最大催化剂</p><p style=\"text-align: justify;\">科技财报季开启，龙头企业表现亮眼：</p><p style=\"text-align: justify;\">腾讯 2025 年二季度营收 7529.06 亿元，调整后每股收益 27.52 元，均超市场预期 3%;受益于 AI 驱动的投放效率提升，腾讯营销服务收入同比增 20%，其中视频号、小程序广告均涨 50%，微信搜一搜广告涨 60%;游戏收入同比增 22%，《三角洲部队》等经典 IP 持续贡献力量;金融科技与企业服务收入增 10%，AI 相关服务需求激增。</p><p style=\"text-align: justify;\">不止腾讯，京东、网易等企业也交出稳健答卷：京东零售核心利润同比增 38%，网易游戏收入、递延收入均保持两位数增长，老牌 IP 的 “长青属性” 凸显。</p><p style=\"text-align: justify;\">3. 资金面给力：散户主导，情绪未过热</p><p style=\"text-align: justify;\">本轮行情中，散户投资者成为主力 —— 融资融券余额突破十年新高，达 2020.35 亿元，但高盛散户情绪指标显示当前仍属温和，未出现过度狂热，意味着后续仍有上升空间。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/02164970cfe8ddab1e31267932ed6e69\" title=\"A 股融资融券交易未平仓余额，黄色线为10年高点\" tg-width=\"688\" tg-height=\"605\"/><span>A 股融资融券交易未平仓余额，黄色线为10年高点</span></p><p style=\"text-align: justify;\">值得注意的是，“国家队” 操作平静，说明市场上涨更多依赖 “真实需求”，而非短期政策托底，基础更扎实。</p><p style=\"text-align: justify;\">4. 外资 “回补” 预期升温</p><p style=\"text-align: justify;\">高盛数据显示，7 月其 Prime 经纪账簿对中国市场呈净流出，但当前名义总市值与净市值出现背离。机构认为，若全球资金集中回补买盘，可能进一步放大上行动能。此外，香港最受做空的股票篮子涨 2.7%，超过恒指涨幅，空头回补也在助推行情。</p><p style=\"text-align: justify;\">5. 流动性保驾护航</p><p style=\"text-align: justify;\">中国 6 月流动性供应同比增长 4.6%，为两年多来最大增幅。充裕的资金环境不仅对冲了潜在的获利了结压力，更为股市提供了持续支撑。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>布局思路：聚焦这些方向</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">高盛交易台明确表示，当前仍偏好港股和A股的中小盘指数(中证 500/1000)。</p><p style=\"text-align: justify;\">从具体板块看，高盛偏好的方向为：</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p style=\"text-align: justify;\">科技与 AI 产业链：腾讯、京东等企业的 AI 应用已见成效，半导体(如锐捷网络、神通电脑)、数据中心(万国数据、世纪互联)受益于算力需求爆发，800G 交换机等细分领域增速惊人。</p></li><li><p style=\"text-align: justify;\">消费复苏链：政策补贴直接利好消费贷款相关行业，叠加零售企业基本面改善(如京东零售利润增长)，可关注优质消费龙头。</p></li><li><p style=\"text-align: justify;\">“反内卷” 行业：锂电、光伏等达成产能共识的板块，竞争格局优化，龙头企业盈利有望修复。</p></li><li><p style=\"text-align: justify;\">高成长中小盘：中证 1000 指数成分股多为细分领域隐形冠军，受益于流动性宽松和产业升级，弹性值得期待。</p></li></ol><p style=\"text-align: justify;\">当前中国市场的反弹，是政策、业绩、资金共振的结果。高盛的 “做多” 信号，或许正是对这一趋势的确认。</p><p style=\"text-align: justify;\">对于投资者而言，把握科技升级、消费复苏、产业优化的主线，或能在这轮行情中找到属于自己的机会。</p></body></html>","source":"highlight_zhitongcaijin","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>高盛高喊 “做多中国”：强势行情背景下，这些板块和逻辑值得关注</title>\n<style 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共识，“反内卷” 行动推动行业估值修复，相关股价应声大涨。政策既拉需求，又稳供给，给市场吃了定心丸。2. 科技股业绩爆发：AI 成最大催化剂科技财报季开启，龙头企业表现亮眼：腾讯 2025 年二季度营收 7529.06 亿元，调整后每股收益 27.52 元，均超市场预期 3%;受益于 AI 驱动的投放效率提升，腾讯营销服务收入同比增 20%，其中视频号、小程序广告均涨 50%，微信搜一搜广告涨 60%;游戏收入同比增 22%，《三角洲部队》等经典 IP 持续贡献力量;金融科技与企业服务收入增 10%，AI 相关服务需求激增。不止腾讯，京东、网易等企业也交出稳健答卷：京东零售核心利润同比增 38%，网易游戏收入、递延收入均保持两位数增长，老牌 IP 的 “长青属性” 凸显。3. 资金面给力：散户主导，情绪未过热本轮行情中，散户投资者成为主力 —— 融资融券余额突破十年新高，达 2020.35 亿元，但高盛散户情绪指标显示当前仍属温和，未出现过度狂热，意味着后续仍有上升空间。A 股融资融券交易未平仓余额，黄色线为10年高点值得注意的是，“国家队” 操作平静，说明市场上涨更多依赖 “真实需求”，而非短期政策托底，基础更扎实。4. 外资 “回补” 预期升温高盛数据显示，7 月其 Prime 经纪账簿对中国市场呈净流出，但当前名义总市值与净市值出现背离。机构认为，若全球资金集中回补买盘，可能进一步放大上行动能。此外，香港最受做空的股票篮子涨 2.7%，超过恒指涨幅，空头回补也在助推行情。5. 流动性保驾护航中国 6 月流动性供应同比增长 4.6%，为两年多来最大增幅。充裕的资金环境不仅对冲了潜在的获利了结压力，更为股市提供了持续支撑。布局思路：聚焦这些方向高盛交易台明确表示，当前仍偏好港股和A股的中小盘指数(中证 500/1000)。从具体板块看，高盛偏好的方向为：科技与 AI 产业链：腾讯、京东等企业的 AI 应用已见成效，半导体(如锐捷网络、神通电脑)、数据中心(万国数据、世纪互联)受益于算力需求爆发，800G 交换机等细分领域增速惊人。消费复苏链：政策补贴直接利好消费贷款相关行业，叠加零售企业基本面改善(如京东零售利润增长)，可关注优质消费龙头。“反内卷” 行业：锂电、光伏等达成产能共识的板块，竞争格局优化，龙头企业盈利有望修复。高成长中小盘：中证 1000 指数成分股多为细分领域隐形冠军，受益于流动性宽松和产业升级，弹性值得期待。当前中国市场的反弹，是政策、业绩、资金共振的结果。高盛的 “做多” 信号，或许正是对这一趋势的确认。对于投资者而言，把握科技升级、消费复苏、产业优化的主线，或能在这轮行情中找到属于自己的机会。","news_type":1,"symbols_score_info":{"HSI":1.1,"000001.SH":1.1}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"comments":[{"id":467983177154736,"gmtCreate":1755271011252,"gmtModify":1755275387118,"authorId":4207967212358970,"author":{"id":4207967212358970,"idStr":"4207967212358970","authorId":4207967212358970,"name":"super韭菜","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"wearingBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":467985518219760,"type":1,"supId":0,"prevId":0,"content":"<p>赌</p>","text":"<p>赌</p>","html":"<p>赌</p>"}],"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":10,"commentSize":2,"repostSize":1,"favoriteSize":12,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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