股市
9月25日，美股三大指数开盘表现温和：标普500涨0.09%，道琼斯持平，纳斯达克亦基本平盘；期货盘前维持上行，市场情绪延续上周的谨慎乐观。
热门个股以上涨为主：阿克迈涨13.88%，受与Anthropic签订116亿美元算力合同提振；ARM涨4.33%，延续芯片IP热度；特斯拉涨2.11%，市场追捧人形机器人产能提升带来的自动化前景；迈威尔科技涨1.37%，随数据中心芯片需求上行；美光科技涨1.19%，财报前存储涨价预期升温。跌幅股中，Meta跌1.37%，英特尔跌1.22%，高位获利了结压力显现。
热门中概股以下跌为主：网易跌1.97%，理想汽车跌2.25%，贝壳跌1.32%，京东跌0.75%，百度跌0.70%；阿里巴巴逆势涨0.40%。假期前南向资金暂停及外部利率攀升，加之国内消费与出口数据偏弱，拖累大型中概股整体走低。
要闻
特斯拉将Optimus机器人月产量提高约10倍，助推自动化布局。多家供应商问题初步解决，公司年底前计划建设每周产量超千台的产线，长期目标是降低制造成本。
阿克迈与Anthropic签署116亿美元七年算力协议，创公司史上最大订单。Akamai预计追加约55亿美元资本开支，并向Anthropic授予认股权证，云计算业务收入指引同步上调。
美光科技财报临近，华尔街关注存储涨价与回购动向。分析师预计DRAM、NAND均价本季度环比再涨10%，年末回购限制解除或带来估值催化。
谷歌与Planet联合的实验卫星下周搭载SpaceX发射，首次在轨运行TPU。项目旨在验证太空数据中心可行性，每次全功率运行15分钟即需停机散热，缓解地面能源瓶颈仍待技术突破。
马斯克披露xAI算力集群Colossus 2扩容时间表，年底前英伟达芯片或翻倍。当前已部署11万枚GB200与44万枚GB300，下周及11月将继续批量上架，为SpaceX与外部客户提供AI训练能力。
美国8月核心资本品订单环比增1.6%，超预期显示企业支出韧性。耐用品订单整体持平，但去除飞机后设备投资动能持续，或削弱高利率对增长的拖累。
美联储考虑上调大型银行严格监管资产门槛，减轻中型机构合规成本。知情人士称新提案最快年内公布，或促进行业并购并释放资本。
瑞银预计核心PCE将被年度修订下调，美联储或12月后暂停加息。基数效应叠加通胀回落，市场对10月加息的高概率定价被认为“过度激进”。
摩根士丹利发布报告称AI投资进入“杠铃式”新阶段。建议同时配置算力瓶颈资产与早期AI应用公司，预计全球数据中心电力缺口将在2028年前持续。
Dell高管警告内存与硬盘供应紧张或延续五年以上。“代理AI”持续推高计算与存储需求，数据中心算力至2030年或新增200吉瓦，传统服务器出货量短期虽降但总价值提升。
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