乳业股集体上涨，蒙牛涨超6%，机构指板块逻辑可攻可守

港股乳业股集体上涨，其中， 蒙牛乳业涨超6%， 中国圣牧－ＰＦ涨超3%， 中国飞鹤涨超1%， 现代牧业跟涨。

消息面上。华西证券发布研报称，在内需逐渐变得重要的背景下，聚焦消费板块优选必选消费，乳业产业逻辑可攻可守，乳制品行业龙头有望具备较强胜率，重点推荐此板块。乳业龙头红利优选伊利+蒙牛，顺周期看好传统白奶龙头优势增强，其他情况下仍具备龙头稳业绩+消费稀缺红利属性优势；成长优选赛道龙头新乳业+妙可，低温和深加工赛道均为乳制品产业未来升级的重要方向；原奶周期向上业绩反弹核心优然牧业+现代牧业，继续看好原奶周期反转恢复至历史均价水平。

原奶周期反转的中期逻辑仍在强化。中金指出，上游原奶供需走向偏紧、价格企稳向上，行业竞争格局有望改善，利好龙头份额提升与利润率修复。