异动解读 | CPO量产延迟预期持续压制，Applied Optoelectronics夜盘大跌5.02%

Applied Optoelectronics（AAOI）在夜盘交易时段股价大幅下跌5.02%，引起了市场的关注。

消息面上，此次下跌主要受到行业悲观预期的影响。此前，SemiAnalysis报告指出，共封装光学（CPO）技术的大规模导入可能延迟至2028年甚至2029年，且系统级良率可能低至约19.4%，远低于市场对短期快速放量的预期。这一悲观判断虽在日间交易中曾引发板块短暂反弹修复，但在夜盘时段，其负面影响再度显现，对包括AAOI在内的高估值光通信板块构成了持续压制。

受此影响，光通信板块整体在夜盘再度承压回落，同板块的诺基亚、Lumentum、Ciena科技和Arista Networks等公司股价均出现不同程度下跌。Applied Optoelectronics是光纤网络产品的领先供应商，业务聚焦于有线电视、光纤入户及数据中心网络市场，也是美国本土少数具备自产磷化铟（InP）激光器能力的AI光模块厂商。