德祥地产（00199）7月31日发布补充公告，就其全资附属公司 ITC Strategic Holding Limited 收购 Profit Tycoon Holdings Limited 所持 PYI Investment Holdings Limited（下称“PYI Investment”）20%已发行股本及相关股东贷款事宜，披露进一步估值、财务影响及业务计划等信息。以下为公告要点：
1. 估值结果 • 洋通开投作为 PYI Investment 的核心营运实体，于评估基准日账面值为人民币3.65亿元，评估值约人民币20.90亿元。 • 依据洋通开投 75%权益并进行若干调整及 5%折让后，独立估值师对 PYI Investment 的全部股权估值为港币16.99亿元。
2. 交易结构 • 本次收购涉及 PYI Investment 20%股权及相应 20%股东贷款。 • 收购对价将以发行代价票据及其他方式支付，其中港币1.14亿元将通过出售 ITC Finance 全部已发行股本取得的对价支付。
3. 处置 ITC Finance 影响 • ITC Finance 出售对价为港币1.1413亿元，对应截至2026年5月31日的未经审计综合净资产同为港币1.1413亿元。 • 预计出售事项将录得约港币11.5万元的未计审计亏损，此数值已扣除相关交易开支。
4. 主要附属公司最新财务数据 a) Glory Well Development ‒ 截至2025年3月31日年度，经审计除税后亏损约港币554.57万元； ‒ 截至2026年3月31日年度，未经审计除税后亏损约港币604.72万元； ‒ 截至2026年3月31日，未经审计净负债约港币1,178.78万元。
b) Glory Well Property Investment Limited 所属的 Glory Well Investment ‒ 截至2025年3月31日年度，经审计除税后亏损约港币5.52万元； ‒ 截至2026年3月31日年度，未经审计除税后溢利约港币15.58万元； ‒ 截至2026年3月31日，未经审计净资产约港币1,248.82万元。
5. PYI Investment 未来业务规划 • PYI Investment 集团持有位于江苏省如东县小洋口片区的大面积沿海土地及多元绿色能源资源（地热、海上风电、分布式光伏等），拟探索建设绿色人工智能算力中心。 • 目前相关项目处于初步战略探索阶段，尚未确定建设方案、投资规模或资本开支预算。 • 资金安排方面，计划优先通过项目公司市场化外部融资（如绿色信贷、产业基金等）解决，若出现资金缺口，项目公司全体股东可按比例提供支持。
6. 董事会意见 • 收购代价参考独立估值师 Pinetree Advisory and Valuation Limited 于2026年3月31日出具的估值报告，董事会认为交易条款公平合理，符合公司及股东整体利益。
根据公告，德祥地产将通过本次收购获取潜在的人工智能算力基础设施与数据中心项目平台 20% 股权，同时以资本效率较高的方式处置非核心放贷业务。受交易完成日期影响，最终财务影响尚待审计确认。
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