华润置地有限公司（以下简称“华润置地”）于2026年4月28日公告，建议分拆旗下商业不动产投资信托基金（REIT）在深圳证券交易所上市。同日，华夏基金管理有限公司（作为公募基金管理人）及中信证券股份有限公司（作为资产支持专项计划管理人）已向深交所及中国证监会提交公募基金注册及上市申请材料。
根据公告，此次分拆涉及两项核心交易：一是向REIT出售位于中国江苏省南通市及山东省临沂市的两个购物中心项目（以下简称“该等项目”）；二是华润置地通过指定全资附属公司作为战略投资者，认购公募基金20%至30%的基金份额。该等项目目前由华润置地全资附属公司持有，交易完成后将不再纳入华润置地财务报表。
公告显示，公募基金预计募集规模为54.05亿元。资金将通过“公募基金—资产支持专项计划”架构运作：公募基金设立后，将认购资产支持专项计划的全部权益，后者再收购项目公司100%股权。同时，华润置地附属公司将作为运营管理机构，为该等项目提供运营及管理服务并收取管理费。
就上市规则而言，由于相关交易的适用百分比率（按上市规则第14.07条计算）低于5%，此次分拆无需遵守上市规则第14章项下的申报、公告或股东批准要求。不过，华润置地已向香港联交所提交应用指引第15项申请，并申请豁免严格遵守该指引第3(f)段关于向现有股东提供保证配额的规定。公告解释，部分股东可能因中国法规对投资者资格的限制无法参与基金认购，且中国相关法律禁止REIT份额优先分配，故提供保证配额不可行。
华润置地表示，分拆有利于公司融资方式多元化，减少对传统债务融资的依赖，通过盘活不动产资产提升资产周转率及滚动投资能力。同时，作为基金份额持有人，公司将长期享受REIT的稳定分派回报，且项目价值将通过市场定价得到更合理评估。
公告强调，公募基金上市需满足多项条件，包括联交所批准相关申请、深交所及中国证监会审核注册，以及市场状况等因素，因此不保证发售一定进行或确定具体时间。投资者在买卖华润置地证券时应审慎行事。
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