阿尔伯塔省正加速电力建设并面临大型新数据中心负载。道明考恩的约翰·莫尔德指出，Pembina Pipeline公司对Greenlight电力中心的最终投资决定突显了“更广泛数据中心机遇的进一步进展”。投资者目前正寻求最终客户的最终投资决定以及爬坡时间表的明确性。尽管如此，Greenlight电厂每兆瓦430万加元的资本成本“凸显了现有已建成设施的价值”，尤其是TransAlta公司利用率不足的煤转气发电机组。他还提到Capital Power公司从2028年开始的250兆瓦承购协议，可能受益于阿尔伯塔省电力价格趋紧。
阿尔伯塔省新的数据中心和电力市场框架为TransAlta和Capital Power创造了显著的上行空间，其中TransAlta公司定位最为受益。CIBC的马克·贾尔维指出，阿尔伯塔电力系统运营商第二阶段规则和新的“过渡选项”，使数据中心能更快上线，并允许闲置资产满足需求。分析师认为，这一转变“加速了时间表，并将部分机会转向更早、资本密集度较低的变现”，特别是考虑到TransAlta公司庞大的煤转气机组规模。他提到TransAlta公司已确定可重新调配的产能，并表示阿尔伯塔省电力价格趋紧对两家公司均构成支撑。随着数据中心承诺的推进，贾尔维认为TransAlta和Capital Power均有“实质性的上行空间”。
葡萄牙的Galp能源公司是欧洲中型能源股中防御性最强的标的。摩根士丹利分析师在调降大宗商品价格预测的同时，将Galp评级从“持股观望”上调至“增持”。他们认为，Galp拥有高质量的上游和下游资产，能在油价疲弱的环境中产生现金流。此外，其需要资本支出的项目管线也较轻。该股近期催化剂包括与西班牙炼油商Moeve的潜在合并。股价上涨1.7%，至19.045欧元。
Algonquin Power公司正在建立监管方面的势头，为“回归基本面”的转型设定方向。加拿大国家银行的巴尔泰·西杜微调其预测以反映时间调整，但他指出，本季度在监管方面非常活跃，涉及纽约水务、帝国电力及EnergyNorth天然气的新费率申请。西杜表示，这些程序目前代表了约2.5亿加元的待决收入请求，支持了Algonquin对及时资本回收和提高股本回报率的关注。展望未来，西杜认为“通过AQN受监管的资本计划存在有吸引力的增长机会，包括输电投资和与数据中心相关的负荷增长”。
新加坡能源和城市解决方案提供商胜科工业上半年的业绩可能受到中东冲突推高能源价格以及印度运营环境充满挑战的拖累。花旗分析师路易斯·希拉多在一份报告中指出，美伊冲突促使上游天然气供应商提高价格，导致胜科工业面临利润率压力。天气干扰和货币疲软也拖累了该公司在印度的可再生能源业务。他将2026-2028年的经常性利润和报告利润预测分别下调6%-11%和10%-14%。花旗对胜科工业股票增加了30天负面催化剂观察，并将目标价从7.02新加坡元下调至6.92新加坡元，但维持买入评级。股价下跌3.7%，至5.96新加坡元。
霍尔木兹海峡的重新开放降低了全球市场液化天然气供应完全中断的风险，但LNG航运流量的恢复速度远慢于原油，这可能导致出口能力在整个第三季度都受到限制。澳新银行高级大宗商品策略师丹尼尔·海因斯表示，不断增强的厄尔尼诺现象正成为关键的需求侧风险，更热的天气和水力发电量下降可能会推高亚洲的LNG消费。延迟的LNG贸易正常化与强劲的亚洲需求相碰撞，可能会加剧对货源的竞争，使全球天然气市场在结构上保持紧张。
马来西亚的企业盈利增长预计将在下半年放缓，因成本上升和销售疲软拖累盈利能力。大众投资银行分析师Eltricia Foong及其团队在一份报告中表示，尽管中东持久和平仍不确定，但即使冲突结束，石油和天然气生产商也可能需要至少六个月才能完全恢复供应。他们对银行盈利采取更保守的态度，理由是担心不断升级的成本压力可能削弱消费者和商业信心，并导致资产质量恶化。大众投行将马来西亚基准吉隆坡综合指数2026年底的目标从1730点下调至1680点，以反映较低的盈利增长预期。联昌国际银行、国家能源公司、IHH医疗保健和金务大是其首选股票。
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