一、公司概况 纳真科技(09856)注册于开曼群岛，专注于光通信及光连接产品的研发与制造，覆盖光芯片、光模块及光网络终端等核心领域。公司拥有多家子公司与生产基地，业务遍及中国、美国、泰国、新加坡等多个国家和地区，并在全球范围内开展研发、制造及销售。公司曾多次进行股权及组织结构调整以完善上市架构，目前仅设一种类别的普通股，上市后将继续聚焦高速光通信与网络设备的研发和产业化。
二、行业概况 全球光通信核心产品行业近年来保持快速增长，受到5G/6G新一代通信技术、数据中心及人工智能高速运算需求等因素带动，市场规模持续扩张。依据披露，预计2021年至2025年间，全球光模块市场将由人民币776亿元增至1,624亿元，年复合增长率约为20.3%；同期中国光模块市场从人民币118亿元增长至429亿元，年复合增长率约40.0%。行业的技术演进趋势正向高速率、高集成度发展，并在数据中心、城市接入网等场景中竞争激烈。
三、财务概况 公告显示，截至2026年6月30日，公司母公司拥有人应占合并权益为人民币4,330,204千元，同时扣减其他无形资产人民币12,748千元及商誉人民币26,468千元后，备考合并有形资产净值约为人民币4,290,988千元。上述备考财务资料乃在特定假设及交易日期下编制，旨在说明全球发售完成可能对公司财务状况带来的影响。
四、基石投资者 公司已与多家基石投资者签订认购协议，包括春华投资基金、GBAHIL、Mega Prime、Poly Platinum、CFTC Paragon SP、HK BVF I LPF、东方资产管理等，合计认购金额约340百万美元（约2,665.8百万港元），对应约80,876,700股发售股份，占公司经发行后已发行股本总额的约8.23%（假设未行使超额配股权）。各基石投资者均承诺自公司于联交所上市之日起6个月内不出售或转让认购股份。相关协议的正式生效需满足全球发售完成及监管批准等条件。
五、筹资用途 公司本次全球发售价每股32.96港元，拟通过发行合计172,014,700股股份（其中香港公开发售占10%，国际配售占90%），合计募资净额约5,454.3百万港元（假设超额配股权未获行使）；若超额配股权悉数行使，则最高募资约6,295.7百万港元。所募集资金主要用途如下： • 约52.9%用于先进技术及研发投入，包括下一代高速光器件、光网络终端及生产研发设施升级等； • 约25.1%用于光芯片及高功率激光器产能扩充与制造基地建设； • 约4.0%用于加强业务拓展与全球市场推广； • 约8.0%用于潜在技术并购及战略投资； • 约10.0%用于一般营运资金。
公司预计将在2026年至2030年分阶段使用本次募资，于未即时动用前将款项存放于受规管银行或短期票据等形式，以保持资金安全与灵活性。
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