2026年9月28日，网龙网络控股有限公司（00777.HK）公告，全资子公司NetDragon Websoft Inc.（以下简称“NetDragon BVI”）与嘉兴九州文化传媒有限公司（以下简称“九州”）签署具法律约束力的备忘录，双方将设立一家合营公司并配套发行非上市认股权证。
合营结构：九州将先完成内部重组并成立合营公司，随后注入与Harness系统业务相关的知识产权及资产。完成先决条件后，NetDragon BVI将以等值5,000万元人民币的港元现金出资，认购合营公司51%股权；九州持股49%。合营公司将专注于基础人工智能软件、大型AI模型及技术平台开发，提供内容创作平台、模型API、FDE及翻译服务，以及软件开发、数据标注清洗、信息系统集成等数字技术服务。
认股权证发行：网龙计划向九州或其指定实体发行25,000,000份非上市认股权证，发行价每份0.10港元，合计筹资250万港元。认股权证分三批：
1. 第一批8,000,000份，初步行使价每股10港元； 2. 第二批8,000,000份，初步行使价每股12港元； 3. 第三批9,000,000份，初步行使价每股15港元。
行使条件： • 第一批——注资完成满3个月后评估，合营集团年度经常性收入折算月度收入不少于人民币7,200万元，累计综合净亏损不超过人民币500万元。 • 第二批——注资完成满9个月后评估，年度经常性收入折算月度收入不少于人民币1.08亿元，累计综合净亏损不超过人民币1,000万元。 • 第三批——注资完成满15个月后评估，年度经常性收入折算月度收入不少于人民币1.53亿元，且外部市场收入占比不少于40%，累计综合净亏损不超过人民币1,500万元。
行使期：各批认股权证自对应行使条件达成之日开始计算，12个月内可行使，经双方协定可再延长12个月。未满足行使条件的认股权证将失效并被注销。
潜在摊薄：全部25,000,000份认股权证若按初步行使价悉数行使，将发行等量新股，占公司现有已发行股本（不含5,162,284股库藏股份）的约4.75%，占发行后扩大股本（同口径）的约4.54%。
募集资金用途：发行认股权证所得250万港元将用作一般营运资金；若全部行使，网龙还将额外募集3.11亿港元，其中预计90%（约2.8亿港元）用于发展AI业务及算力资源，10%（约0.335亿港元）用于补充营运资金及一般企业用途。
治理结构：合营公司董事会由5名董事组成，NetDragon BVI与九州分别提名3名及2名董事，且NetDragon BVI提名的1名董事将出任董事会主席。
后续步骤：网龙将召开股东特别大会审议认股权证发行及相关特别授权事宜，并向香港联交所申请上市新股。交易尚需满足公告列示的先决条件，股东及投资者被提醒在买卖公司证券时保持审慎。
精彩评论