4月2日，法拉帝（09638）发布补充回应文件，就KKCG Maritime对公司提出的自愿有条件部分收购要约作出最新回应。要约人已把收购价由每股3.50欧元上调至3.90欧元（折合约35.35港元），但收购股份数量维持不变，最高拟购52,132,861股，占公司已发行股本15.4%。 独立财务顾问浩德融资在报告中指出，与法拉帝历史股价及同业估值对比后认为，经修订代价缺乏吸引力，整体“不公平且不合理”，建议独立股东拒绝要约。主要理由包括： 1) 虽然就历史股价溢价具竞争力，但与可比公司的估值相比并不吸引； 2) 要约仅提供有限退出空间，余下股权仍承受流动性及定价风险； 3) KKCG未来或在未提供全面退出情况下获取重大影响力； 4) 董事会组成及管理层连续性存不确定； 5) 缺乏清晰行业计划及策略理据。 董事会亦出现分歧。郝庆贵、蔣岚、金钊、辛定华及朱奕支持浩德意见，建议独立股东不予接纳；Piero Ferrari与Stefano Domenicali则主张接受，认为报价具竞争力并可在地缘政治风险升温背景下提供及时套现机会。行政总裁Alberto Galassi弃权，最终董事会多数认定要约“对独立股东不公平且不合理”。 公司提示，受要约股份将按比例接纳，若所有独立股东均参与，理论上仅约18%的持股可获回购；法拉帝股票3月30日在港交所及米兰交易所收市价分别为38.50港元及3.99欧元，均高于修订报价。公司建议股东留意市场价格及流动性，可自行决定于公开市场出售。 目前控股股东FIH已表态不接受要约；Piero Ferrari意向对其所持约4.63%股份全数接纳。接纳期自3月16日开始，预计4月13日17:30（中欧时间）/23:30（香港时间）截止，若无延期，款项将在4月20日前后支付。
精彩评论