一、本次发售概览 创想三维本次全球发售股份总数约73,427,550股，香港发售部分约7,342,800股，国际发售部分约66,084,750股，两者约占整体发售规模的10%及90%。其发售价为每股18.80港元，另设最高不超过全球发售初步可供认购股份数目15%的超额配股权。初步预计香港公开发售自2026年5月20日（星期三）至2026年5月26日（星期二）期间进行，最低申请股数不少于150股，预计2026年5月29日（星期五）上午九时正开始在港交所买卖。
二、公司概况 创想三维是一家专注于全球消费级3D打印产品及服务的供应商，主营涵盖3D打印机、3D打印耗材、3D扫描仪、激光雕刻机、配件及其他产品。公司结合直销与分销模式，线上与线下渠道并行，在国内外积极拓展市场。公司目前致力于研发多样化的3D打印设备与新型材料，并计划于2025年底前逐步建立覆盖140余个国家和地区的销售与服务体系。
三、行业概况 3D打印与激光雕刻市场需求维持增长，行业受益于消费级技术持续迭代，以及在设计、教育、创意等应用领域的普及。市场呈现集中度相对较高的特征，当前最大市场参与者占比超过40%。在消费升级及技术革新的推动下，未来的3D打印与激光雕刻业务仍可能保持活跃增长。
四、财务概况 根据已披露数据，创想三维2023年总收入约18.83亿元人民币，2024年约22.88亿元人民币，2025年约31.27亿元人民币，呈逐年上升态势。 • 以2023年为例，六大业务板块收入分别为： – 3D打印机约14.04亿元（占比74.6%） – 3D打印耗材约1.36亿元（占比7.2%） – 3D扫描仪约0.42亿元（占比2.2%） – 激光雕刻机约1.11亿元（占比5.9%） – 配件及其他产品约1.88亿元（占比10.0%） – 3D打印成品及服务约0.02亿元（占比0.1%）
线上销售收入在2023年至2025年分别约6.71亿元、9.37亿元及15.18亿元；线下销售收入在同期分别约12.11亿元、13.52亿元及16.09亿元，线上线下均保持增长。
五、基石投资者 本次全球发售共有15名基石投资者合共认购约8,800万美元（折合约5.64亿港元），合计认购约36,639,000股，约占全球发售股份的49.90%（假设未行使超额配股权）。主要认购方包括泰康人寿、中信兴业国际、CPE Greater China等，单家认购金额自200万美元至2,000万美元不等，认购股份自公司上市之日起6个月内设禁售期。具体分配及锁定安排以最终公告为准。
六、筹资用途 假设按每股18.80港元的发售价并假设超额配股权悉数行使，创想三维预计可募集约1,272百万港元（折合人民币约1,113百万元）净额。公司规划将募集资金用于以下几个方面： • 约30%用于研发投入，包括扩充研发团队及升级研发设施； • 约25%用于海外用户营运； • 约25%用于全球品牌推广及销售渠道开发； • 约10%用于与业务互补的投资及收购； • 约10%将用于营运资金及其他一般企业用途。
以上资金投向旨在进一步强化公司在3D打印及其延伸技术领域的研发、销售与品牌影响力，并推动海外业务的深度拓展。
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