医疗保健板块最新市场动态速递。
**ResMed 出售业务聚焦主业，分析师看法不一** 摩根士丹利分析师德里克·杰利内克看好瑞思迈出售其MatrixCare部门，认为此举有助于这家呼吸技术提供商进一步聚焦核心战略。他在报告中指出，这笔4.9亿美元的交易简化了在两地上市的瑞思迈的投资逻辑，使其退出了老年护理这一相对边缘的业务领域，并增加了其在睡眠设备和面罩等核心业务上的投入。杰利内克向客户表示，此次资产剥离将成熟资产变现，所获资金用于回馈股东，应有助于支撑瑞思迈的股价。摩根士丹利对瑞思迈在澳大利亚上市的股票给予“买入”评级，目标价为41.72澳元。该股目前下跌0.3%，报31.345澳元。
然而，加拿大皇家银行分析师克雷格·黄-潘则对瑞思迈以低于预期的收益倍数出售MatrixCare业务表示关注，他怀疑这家呼吸技术制造商可能是在担忧人工智能带来的颠覆性风险。黄-潘虽未预期此次出售能匹配瑞思迈在2018年收购时支付的25倍收益倍数，但原本预计倍数会在较低的两位数至十五六倍之间。而实际出售的收益倍数仅为8.9倍。他预计4.9亿美元收益中的大部分将分配给股东。“我们怀疑，瑞思迈决定以此倍数出售，是否部分反映了其软件业务未来可能面临的人工智能颠覆风险。” 加拿大皇家银行对瑞思迈在美国上市的股票给予“跑赢大盘”评级，目标价为321.00美元。其在澳大利亚证交所上市的股票下跌0.5%，报31.29澳元。
**礼来季度业绩有望再超预期，全年目标或上调** 摩根大通分析师在一份报告中指出，礼来公司有望再次公布强劲的季度业绩，并可能再次上调其全年销售和盈利目标。分析师们列举了Mounjaro在国际市场的持续放量，以及美国肥胖症市场的健康增长。他们还看到了自7月1日开始的Zepbound在联邦医疗保险中的使用可能带来的潜在上行空间。分析师们表示：“更广泛地看，礼来仍是我们首选，未来几年其表现有望进一步超越市场普遍预期”，尤其是在美国以外地区。他们补充说，还预期未来将有一系列催化剂事件，相信这些将巩固礼来在规模超过2000亿美元的肠促胰岛素市场中的领导地位。
**福泰制药百亿收购战略意义获认可，时机与规模引关注** Evercore分析师在一份研究报告中表示，福泰制药以近100亿美元收购Crinetics Pharmaceuticals在战略上具有合理性，尽管交易的时机和规模有些出人意料。分析师们认为，这笔交易显示了福泰制药在持续进行业务多元化，通过在内分泌学领域建立新据点，为其产品组合增加了第五个治疗领域。他们写道：“如果这些资产最终产生的销售额能接近福泰制药所预期的50亿美元以上的峰值，那么这将是一次轻松的胜利。”“话虽如此，我们认为这笔交易无需达到50亿美元以上的峰值销售额才算成功。”周二盘前交易中，福泰制药股价大致持平，而Crinetics股价则翻倍。
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