异动解读 | CPO量产延迟预期压制，Applied Optoelectronics盘中大跌6.31%

Applied Optoelectronics（AAOI）今日盘中股价大跌6.31%，引发市场关注。

消息面上，市场研究机构SemiAnalysis的报告指出，共封装光学（CPO）技术的大规模导入可能延迟至2028年甚至2029年，且系统级良率可能低至约19.4%，远低于市场对短期快速放量的预期。这一悲观判断持续对高估值的光通信板块构成压制。尽管英伟达回应称CPO交换机将按计划于下半年启动量产，但摩根士丹利对CPO放量不及预期的判断与之较为接近，市场分歧下多空博弈加剧，导致AAOI股价延续前一交易日的剧烈波动继续走弱。

Applied Optoelectronics是光纤网络产品的领先供应商，业务聚焦于有线电视、光纤入户及数据中心网络市场，也是美国本土少数具备自产InP激光器能力的AI光模块厂商。