市场或许可以将这轮下跌称为“马斯克抛售潮”。周四收盘，特斯拉股价下跌11%，SpaceX下跌9%，反映科技板块整体承压之际，投资者也开始担忧两家公司在美国中期选举后的业务前景。
根据道琼斯市场数据，过去两个交易日，特斯拉市值蒸发约2,160亿美元，SpaceX市值缩水约2,400亿美元，两家公司合计减少约4,560亿美元。福布斯数据显示，马斯克的个人净资产周四下降9%，至约7,895亿美元。
民主党赢得国会两院，AI投资计划承压
CFRA分析师Garrett Nelson表示，民主党在中期选举中夺得众议院及参议院控制权，进一步加剧了市场对特斯拉及其他大型科技公司大规模AI投资计划的担忧。
相关担忧在得州等民主党取得重大胜利的州尤其明显。特斯拉和SpaceX总部均位于得州，特斯拉还在当地运营超级计算集群；SpaceX的数据中心则位于密西西比州和田纳西州。
多名新当选的民主党人，包括得州州长当选人Gina Hinojosa，都曾表达对新建数据中心的反对。咨询公司Redbud Consulting表示，本周美国各地有数十项与数据中心有关的投票议案提交选民表决，但截至目前，支持数据中心建设的一方只赢得其中一项。
不过，得州参议员当选人James Talarico近日接受NBC采访时，对马斯克释放了较为友好的信号。他表示自己是SpaceX和特斯拉的“忠实粉丝”，愿意与马斯克合作推动得州科技创新。马斯克随后在X平台回应称：“他说得不错。”
政治压力或推动SpaceX加快太空数据中心计划
KeyBanc分析师Mike Leshock认为，政治反对声音可能反而促使SpaceX加快在轨道部署数据中心。太空数据中心是公司未来业务及估值的重要组成部分，马斯克周三也在社交平台表示，建设太空数据中心“目前看起来越来越有吸引力”。
不过，计划能否落地仍取决于技术、资金及监管审批。若美国地面数据中心建设受到更严格限制，SpaceX可能进一步将算力部署转向太空，但这一转型也将带来更高的工程和资本投入。
科技股遭遇历史级抛售，英伟达单日蒸发4,470亿美元
周四科技股遭遇大范围抛售。纳斯达克100指数下跌6.4%，费城半导体指数下跌12%，两者均创下自2020年3月16日以来最大单日跌幅。
对于可能受到美国数据中心建设放缓影响的企业，股价压力尤其明显。Globalt Investments投资组合经理Thomas Martin提到，戴尔科技和希捷科技均出现大幅下跌。英伟达周四市值蒸发约4,470亿美元，创历史第二大单日市值损失；根据FactSet数据，闪迪是标普500指数中表现最差的成分股。
市场重新评估“马斯克风险”
分析人士认为，特斯拉与SpaceX下跌的另一原因，是投资者开始重新评估马斯克及其企业所面临的政治和监管风险。过去几年，马斯克不断加深与特朗普及共和党的联系，并曾负责所谓的“政府效率部”。
Direxion资本市场主管Jake Behan表示：“所谓‘马斯克抛售潮’，本质上是市场正在重新定价投资逻辑过度依赖单一人物所带来的风险。”他认为，投资者如今必须在更加不利的政治环境下重新评估特斯拉和SpaceX。
SpaceX是美国政府的重要承包商，马斯克目前也与国防部保持合作。多名国会民主党人据报道正在准备对马斯克展开调查。与此同时，马斯克是2026年美国选举周期中最大的个人捐款者，累计投入4.457亿美元，其中大部分资金用于支持共和党候选人。
特斯拉与SpaceX潜在合并面临更多不确定性
特斯拉和SpaceX目前正处于合并初步讨论阶段。若交易最终落地，马斯克可能对合并后的公司拥有较强控制权，形成外界所称的“埃隆公司”。
不过，分析人士认为，两家公司合并可能面临美国监管机构及国会的更多审查。Aptus Capital Advisors投资组合经理David Wagner表示，潜在的特斯拉与SpaceX合并才是更大的问题。民主党控制国会后，交易推进路径将变得更加复杂，尽管这并不意味着交易一定会被阻止。
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