最新一期的市场动态聚焦于科技、媒体与电信领域。
**MiniMax的模型突破** 花旗分析师在一份研究报告中指出，MiniMax有望从其模型突破中获益。他们认为，MiniMax正式发布M3模型标志着一个“重要的基础模型基础设施突破”。分析师们表示：“我们认为此次发布标志着MiniMax战略性地向AI市场高端领域发起竞争，尽管市场可能曾希望M3也能成为一项智能突破。”他们补充道，当新模型被更多人采用时，该公司可能会获得投资者更多的认可。花旗维持对该股的买入/高风险评级，目标股价为1330.00港元。该股最新报720.00港元。
**内存短缺或将持续** 高盛分析师在一份报告中表示，当前的内存短缺状况至少将持续到2028年。他们指出，AI加速器的计算能力远超内存的数据传输速度和容量，使得内存带宽和容量成为制约下一代AI模型扩展的主要瓶颈。在2017-2018年的云数据中心扩张期间，内存短缺持续了两年，但高盛分析师认为，当前AI数据中心时代下的短缺可能会持续更长时间。同时，他们表示，由于内存公司优先生产高带宽内存，当前传统内存的产能增加速度慢于过去。高盛还预计，内存供应商将扩大与客户的长期协议，以增强需求可见性并制定更高效的资本支出计划。
**对盈利可持续性的审慎看法** 摩根士丹利对Sims公司SLS电子回收部门由DDR4驱动的盈利增长的可持续性提出了疑问。该行表示，其中国半导体团队近期因供应趋紧和传统内存需求更具韧性，对DDR4存储芯片价格转为更积极看法。摩根士丹利称：“尽管这支撑了SLS近期的盈利上行，但我们仍将当前盈利视为对价格敏感，因此不太可能代表一个贯穿周期的稳定盈利基础。”尽管如此，该行仍将Sims的评级从减持上调至持股观望，并将其目标股价从15.50澳元上调至24.00澳元。其理由包括DDR4价格等因素对SLS盈利的短期支撑。该股上涨0.9%，报27.07澳元。
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