消息人士：高盛在获得令人垂涎的角色后，正与投资者洽谈英伟达5000亿美元融资交易

知情人士称，高盛（GS）正与潜在投资者洽谈参与英伟达（NVDA）5000亿美元人工智能融资计划的事宜。此前，高盛利用其与这家芯片制造商长期以来的关系，在该交易中获得了令人垂涎的角色。

其中一位知情人士表示，美国保险公司、投资管理公司和银行预计将构成此次融资的核心投资者群体；另一位消息人士称，资产管理公司计划保留相当大一部分融资份额。

英伟达于8月10日宣布，已与包括高盛在内的六家主要金融机构合作推出计算平台，旨在为人工智能基础设施筹集超过5000亿美元的第三方资本。此举凸显出，随着政府、企业和初创公司竞相建设数据中心以支持人工智能工作负载，对人工智能算力需求的激增正在吸引机构投资者。

第二位消息人士称，高盛可以通过其资产管理部门提供次级资本和私募信贷融资，而其投资银行部门也可以帮助将债务配置到私募信贷基金，并最终进入公开债务市场。

第一位消息人士表示，高盛已与包括银行、资产管理公司、保险公司和私募信贷公司在内的广泛投资者就此类结构进行了讨论。

这家华尔街银行在该交易中扮演唯一贷款人的核心角色，与黑石（BX）和阿波罗等另类资产管理巨头共同参与，标志着其与英伟达多年关系的成果。

根据Dealogic的数据，高盛曾为英伟达的若干笔交易以及多笔英伟达作为投资者的科技融资交易提供顾问服务。高盛还是英伟达6月份250亿美元债券发行的主承销商之一，并在2019年英伟达以69亿美元收购Mellanox Technologies的交易中担任独家财务顾问。

第二位消息人士和第三位知情人士称，高盛的科技团队也与英伟达保持着密切联系，而且这种关系延伸到了两家公司的最高层。

不到两年前，高盛首席执行官戴维·所罗门在该华尔街公司主办的科技大会上采访了英伟达首席执行官黄仁勋。

在英伟达融资计划于周一公布后，所罗门与黄仁勋及其他合作公司高管一同接受CNBC联合采访时表示：“黄仁勋来找我们，提出了这个想法，我们说很乐意和你讨论。”

英伟达拒绝置评，而是让路透社参考黄仁勋的博客文章，该文章详细说明此次融资是为了支持人工智能基础设施的长期建设。

英伟达于1999年上市，首次公开募股由摩根士丹利（MS）牵头，目前市值约为5.2万亿美元，是美国市值最高的上市公司。

不同寻常的结构

高盛研究部分析师最近指出，人工智能的融资需求巨大，前四大超大规模云服务商计划到2030年在技术和数据中心上投入超过5万亿美元。

如此规模的投资可能使私人资本成为日益重要的资金来源。

这种需求促使企业探索新的融资交易方式。英伟达此次融资的结构不同于早期的人工智能基础设施交易，后者严重依赖供应商担保，例如博通（AVGO）为支持Anthropic人工智能芯片融资的约300亿美元优先债务提供残值担保。

英伟达首席执行官黄仁勋在X平台上表示，公司可以选择为最多1250亿美元、即潜在交易的25%提供兜底支持。

第二位消息人士称，其目标是创建一个以人工智能算力为支撑的资产支持市场，使债务能够更像传统证券一样交易，这可能会降低融资成本并吸引更广泛的投资者群体。

美国银行分析师维韦克·阿里亚在一份报告中表示：“这似乎是在从供应商融资转向。负担由财团承担，而不是（英伟达的）资产负债表。”