SpaceX收报141.5美元，涨0.45%，成交量5511万股。
SPCX当日期权大单呈现防御情绪占优，一笔388.80万美元净支出的熊市看跌价差与一笔493.50万美元的远期虚值PUT卖出形成多空对峙，但整体方向偏空。
期权指标分析
SPCX 当前隐含波动率（IV）为 54.14%，IV 百分位为 75.83%，处于偏高区间，说明其期权隐含波动率在过去一段时间中位于较高水平，整体期权定价偏贵；同时，IV/HV 比率为 0.55，反映出当前隐含波动率相对历史波动率处于一定折价状态。
Call/Put 成交量比：1.78。
大单交易
一笔规模达388.80万美元净支出的熊市看跌价差，是当日最值得关注的组合大单。该交易通过买入2026-09-18到期的230.0 PUT、同时卖出同到期的210.0 PUT来构建，属于典型的Bear Put Spread，明确表达了对SPCX中长期走势转弱的押注。由于两条腿均为实值PUT，这类结构往往带有较强的方向性判断，同时通过卖出更低行权价PUT来部分回收权利金，说明资金并非押注无序暴跌，而是更倾向于认为标的在未来一段时间存在下行空间，但跌幅预期仍有目标区间，整体释放出较浓的偏空信号。
一笔规模达493.50万美元的虚值PUT卖出，为当日最大单腿资金流向之一。该笔交易卖出的是2027-09-17到期的115.0 PUT，基于当前141.5的股价参考，该合约处于虚值状态，体现出卖方愿意在更长期限内承接下方风险、换取权利金收入的思路。这类远期虚值PUT卖出通常带有偏多或至少不悲观的判断，核心意图在于收租，同时反映出资金对115.0一线具备一定支撑预期；若后续股价维持在该执行价上方，卖方将更有利，因此这笔交易对市场情绪起到一定稳定作用。
整体来看，SPCX期权大单情绪呈现明确偏空。虽然市场中存在多笔中远期虚值PUT卖出，显示部分资金仍在通过收租方式表达对下方支撑的信心，但主导情绪的仍是保护性更强、方向性更鲜明的看跌资金，尤其是大额熊市看跌价差占据展示大单核心位置，说明机构资金对后续走势的谨慎程度更高。综合判断，当前大单交易传递出的信号是防御情绪占优、市场短中期预期偏弱。
策略参考
考虑到IV百分位偏高且方向性偏空，卖方若选择OTM PUT收租，建议关注115.0下方低概率被执行区域，并控制保证金占用；若不愿承担过多保证金，可考虑采用熊市看跌价差或更保守的信用价差来替代裸卖PUT。
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