新城发展控股有限公司（01030）11月9日公告，旗下国金资管－吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划已于2025年11月28日设立并于2026年6月30日完成首轮扩募，累计发行规模20.55亿元，其中首期发行6.16亿元、扩募发行14.39亿元，面向专业机构投资者在上海证券交易所固定收益平台挂牌（证券代码：267024.SH）。
专项计划底层资产为三座零售商场：上海青浦吾悦广场（建筑面积约12.62万平方米）、天津津南吾悦广场（建筑面积约17.32万平方米）及南通如皋吾悦广场（建筑面积约10.92万平方米）。估值师出具的评估值分别为10.64亿元、11.29亿元和10.17亿元。
财务数据显示，上述三家商场控股公司按香港财务报告会计准则编制的未审计合并营业额于2024年和2025年分别为2.33亿元及2.56亿元；同期除税前利润分别为6,208万元及5.29亿元，除税后利润分别为4,332万元及3.73亿元。截至2025年12月31日，专项计划未审计资产净值约16.22亿元。
公司称，本次转让仅为促成专项计划设立与运作，且集团仍保留对三家商场控股公司的控制权，故相关转让在会计上不构成出售，所得对价在合并财务报表中确认为负债。募集资金扣除发行及上市必要开支后，将用于收购目标公司股权及延长股东贷款。
根据上市规则第14章计算，首次转让时最高适用百分比率不足5%；扩募后合并计算的最高适用百分比率超过5%但低于25%，构成须予披露交易，需履行申报及公告义务，豁免通函及股东批准。公司已表示将强化对未来资产支持专项计划相关交易的合规审查。
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