SpaceX收报157.54美元，跌幅7.80%。盘后期权市场出现显著异动，一笔高达3600.00万美元的虚值看跌期权卖出大单成为焦点，揭示了资金在关键价位的博弈与市场情绪。
期权指标分析
SPCX当前隐含波动率（IV）为86.76%，IV百分位为97.63%，处于明显偏高区间，说明当前期权隐含波动预期较强，整体定价偏贵；结合IV/HV比率0.65来看，隐含波动率相对历史波动水平仍处在较高定价状态。Call/Put成交量比为1.66。
大单交易
一笔规模达3600.00万美元的PUT卖出成为当日最核心的大单，交易者卖出2026-09-18到期的150.0行权价PUT共20000张，当前参考股价为157.54美元，该合约处于虚值状态，整体指向偏多立场。卖出虚值PUT通常意味着资金愿意在150.0一线承接下方风险，以换取权利金收入，策略上更偏向收租并伴随温和看多判断，反映出大资金对中长期股价守住该关键价位具有一定信心。
一笔成交额1469.60万美元的合成空头组合显示出明确的方向性押注，该组合由卖出2026-08-21到期的150.0 CALL与买入同到期日的150.0 PUT构成，属于典型的sell call + buy put合成空头结构，整体情绪偏空。其中特别值得注意的是，卖出的150.0 CALL为实值，而买入的150.0 PUT为虚值，这种搭配使得策略具有较强的下跌敞口，通常不是单纯收租，而是更直接地表达对后市走弱的预期，同时也可能带有一定替代现货做空的意味，说明有资金在150.0这一核心执行价附近主动布局中期偏空头寸。
从全量大单情绪看，虽然场内出现了超过千万美元的合成空头，显示部分资金对后市回落有所防备甚至主动押注下行，但最大单笔仍来自大规模虚值PUT卖出，主导资金更倾向于通过收取权利金和承接下方风险来表达乐观预期。综合来看，SPCX当前大单结构呈现“有分歧但多头占优”的特征，市场情绪总体仍偏向温和看多。
策略参考
对于期权卖方而言，参考大单思路，选择在150.0美元等关键支撑位下方卖出虚值看跌期权（OTM Put）以收取权利金是当前主流策略之一；若不愿承担过多保证金风险，可考虑构建看跌期权价差（Put Spread）等策略来管理风险敞口。
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