人工智能带来的资本开支浪潮，正在从硅谷传导到华尔街。过去市场更多盯着英伟达、云计算巨头和芯片设备公司，但高盛和摩根大通最新财报显示，银行同样正在吃到这轮AI投资周期的红利。
高盛、摩根大通营收双双创纪录
高盛二季度营收同比增长39%至203亿美元，摩根大通营收增长27%至580亿美元，两家公司均创下季度营收纪录。财报发布后，高盛股价上涨9%，摩根大通涨超2%。
摩根大通CFO Jeremy Barnum在财报后表示，AI已经“无处不在”地影响金融市场。他提到，当前市场活动非常活跃，大型IPO、指数调整、亚洲市场交易都明显增多，而这些变化很大一部分都与全球AI主题有关。
股票交易收入成为最大亮点
二季度最直接的增长来自股票交易业务。摩根大通股票交易收入同比增长86%至60亿美元，高盛股票交易收入增长72%至74.2亿美元，两家公司合计比分析师预期高出44亿美元。
美国银行也受益于这一趋势，股票交易收入增长70%至36亿美元。
美国银行全球市场联席主管Soofian Zuberi表示，投资者正在寻找美国以外的AI受益标的，资金流向韩国、台湾、日本等亚洲市场。美国客户也在增加对亚洲资产的配置，包括基金会、捐赠基金和家族办公室等长期资金。
投行业务也被AI周期带动
投行业务同样明显回暖。高盛二季度投行业务收入增长55%至34亿美元，摩根大通增长30%至33亿美元，两家公司合计比市场预期高出约10亿美元。
高盛本季度参与了多笔与AI资本开支相关的交易，包括担任SpaceX IPO首席顾问、参与Alphabet 900亿美元股权发行，以及为Dominion Energy出售给NextEra Energy提供顾问服务。
这些交易背后都有相似逻辑：AI建设需要更大的数据中心、更稳定的电力供应、更高强度的资本投入。只要企业继续融资扩产，银行就会在承销、顾问、债务融资和股权融资中获得更多机会。
高盛称AI资本开支周期仍在早期
高盛CEO David Solomon在电话会上表示，AI正在美国经济中产生“涟漪效应”，为银行在公开和私募市场提供融资、交易和资本解决方案带来更多机会。
他认为，当前正处在AI资本开支超级周期中，融资需求遍布全球各地区、各行业和各类融资工具。高盛正在为一个可能持续三到五年的投资周期做准备，而这一周期仍处在早期阶段。
富国银行银行业分析师Mike Mayo也表示，AI投资热潮在二季度已经到达一个“拐点”。在他看来，高盛、摩根大通和摩根士丹利，是这轮趋势中受益最明显的三家华尔街机构。高盛和摩根大通公布业绩后，Mayo上调了两家公司的目标价。
银行一边服务AI，一边使用AI
银行不仅从AI融资和交易中获得收入，也开始在内部使用AI提高效率。Zuberi表示，AI正在帮助银行简化流程；同时，银行也在推动AI发展，因为没有银行融资，就难以支撑大规模数据中心建设。
AI建设需要资本市场，而华尔街正好站在资本流动的中间。企业要建数据中心、发债融资、发行股票、并购整合，都会带来银行业务机会。
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