IREN收报39.75美元，涨幅8.02%。当日期权市场出现罕见的多空信号交织，一笔440.52万美元的双卖组合与一笔390.27万美元的巨量看跌期权买入同时登场，分别指向横盘收租与押注深跌，反映出机构资金对IREN后市路径的显著分歧。
期权指标分析
IREN 当前隐含波动率（IV）为 127.74%，IV 百分位为 76.49%，处于偏高区间，说明其期权在过去一段时间定价偏贵。同时，IV/HV 比率为 0.85，表明隐含波动率相对历史波动率并未出现明显高估。Call/Put 成交量比为 1.16，显示整体交投情绪相对均衡。
大单交易
一笔规模达440.52万美元的CALL+PUT双卖组合，是当日最显眼的策略性大单。该组合同时卖出2026-12-18到期的35.00美元PUT与60.00美元CALL，两腿均为虚值，整体属于典型的宽跨式卖出策略，以赚取净权利金收入。交易者的核心意图是押注IREN在较长时间内不会大幅跌破35.00美元或突破60.00美元，反映出对中长期区间震荡的判断，更像是在利用高波动预期进行收租布局。
一笔规模达390.27万美元的PUT买入，是当日最大单腿方向性交易。该笔交易买入2026-08-21到期的30.00美元PUT，合计36850张，同样为虚值看跌期权。如此大规模买入远期虚值PUT，体现出较明确的偏空押注或尾部风险对冲需求。若从方向表达来看，交易者是在为未来一年左右股价明显下行预留杠杆收益空间，也说明市场中有资金愿意为中长期回撤风险支付较高成本进行保护。
总体来看，IREN的大单资金情绪明显偏空。虽然大额双卖组合显示部分资金倾向于押注中长期区间运行，但更具方向性的资金仍集中在PUT买入和偏防御性的看跌布局上，说明市场主导情绪依旧是对后续股价回落保持警惕，机构资金对IREN的态度更接近谨慎偏空。
策略参考
卖方若想复制收租思路，可考虑在远月合约上卖出25.00美元PUT或70.00美元CALL，其位于当前波动率锥边缘，被行权概率相对较低；若不愿承担过高的保证金压力和尾部风险，可采用熊市看跌价差策略，买入30.00美元PUT并卖出更低行权价的PUT，以锁定最大亏损。
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