谷歌将撼动英伟达AI芯片王座？华尔街驳斥“零和博弈”论

智通财经2025-11-26

当市场因 Meta Platforms, Inc. 拟采购谷歌 TPU的传闻让英伟达股价应声下挫时，分析师正在用“零和博弈的谬论”来形容这种过度反应。多数分析师认为，在AI基础设施万亿级赛道上，谷歌与英伟达等芯片巨头完全有望实现共赢。市场认知存偏差谷歌DeepMind研究科学家Amir Yazdan在X平台发文称：“此次抛售充分暴露了市场对硬件和需求认知的浅薄。”据其领英资料显示，他自...

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日耳蛮灵能金融学
2025-11-26
日耳蛮灵能金融学
AI泡沫被炒作得太高了，一个个大资本都在那里挽尊护盘，哪怕是Michael Burry出来做空也要被骂得狗血淋头，这帮人真是连锁连环把身家性命都砸进AI科技股里了。

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Newman直言：“关于GPU/TPU的无谓争论，将‘零和思维的谬论’展现得淋漓尽致。AI基建市场规模未来将达数万亿美元，谷歌、英伟达、AMD完全可以实现共赢。”他还预测，凭借这一巨大市场机遇，亚马逊、高通等其他企业也将从AI芯片业务中收获数十亿美元营收。这与传闻中谷歌高管所称“TPU的普及将导致英伟达年营收减少10%”的观点形成鲜明对比。Wedbush同样认为，未来数年将有数万亿美元投入该领域，芯片行业除英伟达外众多科技巨头都将受益。以Daniel Ives为首的分析师团队补充道，但“这绝不能误解为英伟达作为AI革命当之无愧的冠军地位会发生动摇——在芯片领域，这种主导地位短期内不会改变。”该分析师表示：“谷歌与重要合作伙伴博通联合开发的TPU芯片已在AI市场崭露头角并呈现明确增长势头，这无疑是积极进展……正如AMD近期取得的成功那样，未来我们还将看到更多科技巨头加入AI芯片竞赛，在这场第四次工业革命中寻求商业化机遇。但需要明确的是，当前AI革命始终以英伟达为核心，这一格局在未来数年内不会改变。”瑞穗证券分析师Vijay Rakesh也表态力挺英伟达，称这家芯片巨头拥有高度多元化的客户群，涵盖云服务提供商、企业客户，以及通过与OpenAI和CoreWeave合作在中东地区达成的全新主权协议(合作方包括Humain和Neoclouds)。该分析师补充道，英伟达在AI硬件和软件领域的竞争优势植根于其CUDA平台，这为竞争对手设置了极高的准入壁垒。不过，有分析师提到，谷歌上月宣布向Anthropic供应多达100万块TPU芯片，这一举措凸显了英伟达主导地位可能面临的长期挑战。Future Fund的Gary Black认为，就目前而言，英伟达芯片仍是科技巨头及初创企业(从Meta到OpenAI)开发和运行AI平台的算力黄金标准，但谷歌与Meta之间潜在合作的可能，或将推动TPU成为英伟达芯片的替代选择。股价表现分化近段时间以来，谷歌股价掀起强劲涨势，11月以来累计涨幅达15%，今年迄今涨幅更是高达71%，现已成为2025年“七巨头”中表现最佳的个股。相比之下，英伟达本月股价下跌12%，今年迄今涨幅收窄至32%，主要受AI泡沫担忧、会计操作质疑以及AI芯片竞争压力等因素影响。Wedbush的Ives对此表示，科技股正处于持续升温后的震荡阶段：虽然英伟达上周交出远超市场预期的强劲增长数据，但次日股价反而下挫，随后持续横盘整理，最新曝出的谷歌TPU消息更对股价形成额外压力。Ives团队解读称：“这些现象加剧了市场忧虑：看空者关于‘AI泡沫’的议论不绝于耳，叠加对中国区营收受限的担忧(尽管近期美国方面传出积极信号)，还有对OpenAI‘大而不倒’的质疑以及循环融资的争议……加之迈克尔•伯里做空引发的连环闹剧，共同加剧了市场焦虑。”但该行认为，这仅是科技股的短期消化调整。他们预计科技股将在年内剩余时间重拾升势，因为投资者正积极布局“AI革命及其二三四阶衍生机遇，这些影响正开始渗透至消费端和企业级市场”。Ives团队总结道：“这是场AI军备竞赛，科技巨头的持续投入正是推动下一阶段增长的关键动力。英伟达强劲的季度表现、业绩指引及高层表态，作为AI产业拼图中的核心部分，预示着这场投入热潮至少将持续至2026年且毫无减速迹象。”","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[{"id":504377890550560,"gmtCreate":1764167440003,"gmtModify":1764167442823,"author":{"id":"3507099616021479","authorId":"3507099616021479","name":"日耳蛮灵能金融学","avatar":"https://static.tigerbbs.com/86e2ffa0db375445d65984199d494bce","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"wearingBadges":[],"idStr":"3507099616021479","authorIdStr":"3507099616021479"},"htmlText":"AI泡沫被炒作得太高了，一个个大资本都在那里挽尊护盘，哪怕是Michael 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class=\"meta\">\n\n\n2025-11-26 21:36 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1374134.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>当市场因 Meta Platforms, Inc. 拟采购 谷歌 TPU的传闻让 英伟达 股价应声下挫时，分析师正在用“零和博弈的谬论”来形容这种过度反应。多数分析师认为，在AI基础设施万亿级赛道上，谷歌与英伟达等芯片巨头完全有望实现共赢。市场认知存偏差谷歌DeepMind研究科学家Amir Yazdan在X平台发文称：“此次抛售充分暴露了市场对硬件和需求认知的浅薄。”据其领英资料显示，他自...</p>\n\n<a href=\"https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1374134.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2a072916e50e051d9d07f8ac86cb8c47","relate_stocks":{"GOOG":"谷歌","NVDA":"英伟达"},"source_url":"https://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1374134.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/6ca2dcdccfa2217fb20a0351f4efe814","article_id":"1130293056","content_text":"当市场因 Meta Platforms, Inc. 拟采购 谷歌 TPU的传闻让 英伟达 股价应声下挫时，分析师正在用“零和博弈的谬论”来形容这种过度反应。多数分析师认为，在AI基础设施万亿级赛道上，谷歌与英伟达等芯片巨头完全有望实现共赢。市场认知存偏差谷歌DeepMind研究科学家Amir Yazdan在X平台发文称：“此次抛售充分暴露了市场对硬件和需求认知的浅薄。”据其领英资料显示，他自2018年中加入谷歌。Yazdan在后续推文补充道，AI领域的需求极为旺盛，但他同时澄清，自己并未参与谷歌TPU的芯片设计工作。英伟达则通过其官方X账号驳斥了谷歌将颠覆其AI芯片主导地位的传言，称该说法毫无根据。英伟达在肯定谷歌AI领域成就的同时强调，目前仍在为谷歌提供产品供应，并指出：“英伟达在行业中领先一代——我们是唯一能运行所有AI模型、且支持全场景计算的平台。”此番关于英伟达AI芯片与谷歌TPU的争论，源于早些时候的一篇报道。该报道称Meta等公司正评估在数据中心采用谷歌TPU。在此之前，谷歌主要将TPU用于内部及向在其云数据中心运行大规模AI工作负载的企业出租。分析师观点交锋在多数华尔街分析师看来，英伟达仍是AI芯片领域无可撼动的王者。美国银行分析师Vivek Arya在一份报告中深入分析了这一议题，他认为自研的TPU芯片未必会对英伟达构成重大竞争威胁。Arya指出，英伟达AI芯片“已遍布各大云平台，几乎参与所有其他大型语言模型(LLM)的运行”，且具备“最快的上市速度和最佳的能效比”。Futurum Group的Daniel Newman直言：“关于GPU/TPU的无谓争论，将‘零和思维的谬论’展现得淋漓尽致。AI基建市场规模未来将达数万亿美元，谷歌、英伟达、AMD完全可以实现共赢。”他还预测，凭借这一巨大市场机遇，亚马逊、高通等其他企业也将从AI芯片业务中收获数十亿美元营收。这与传闻中谷歌高管所称“TPU的普及将导致英伟达年营收减少10%”的观点形成鲜明对比。Wedbush同样认为，未来数年将有数万亿美元投入该领域，芯片行业除英伟达外众多科技巨头都将受益。以Daniel Ives为首的分析师团队补充道，但“这绝不能误解为英伟达作为AI革命当之无愧的冠军地位会发生动摇——在芯片领域，这种主导地位短期内不会改变。”该分析师表示：“谷歌与重要合作伙伴博通联合开发的TPU芯片已在AI市场崭露头角并呈现明确增长势头，这无疑是积极进展……正如AMD近期取得的成功那样，未来我们还将看到更多科技巨头加入AI芯片竞赛，在这场第四次工业革命中寻求商业化机遇。但需要明确的是，当前AI革命始终以英伟达为核心，这一格局在未来数年内不会改变。”瑞穗证券分析师Vijay Rakesh也表态力挺英伟达，称这家芯片巨头拥有高度多元化的客户群，涵盖云服务提供商、企业客户，以及通过与OpenAI和CoreWeave合作在中东地区达成的全新主权协议(合作方包括Humain和Neoclouds)。该分析师补充道，英伟达在AI硬件和软件领域的竞争优势植根于其CUDA平台，这为竞争对手设置了极高的准入壁垒。不过，有分析师提到，谷歌上月宣布向Anthropic供应多达100万块TPU芯片，这一举措凸显了英伟达主导地位可能面临的长期挑战。Future Fund的Gary Black认为，就目前而言，英伟达芯片仍是科技巨头及初创企业(从Meta到OpenAI)开发和运行AI平台的算力黄金标准，但谷歌与Meta之间潜在合作的可能，或将推动TPU成为英伟达芯片的替代选择。股价表现分化近段时间以来，谷歌股价掀起强劲涨势，11月以来累计涨幅达15%，今年迄今涨幅更是高达71%，现已成为2025年“七巨头”中表现最佳的个股。相比之下，英伟达本月股价下跌12%，今年迄今涨幅收窄至32%，主要受AI泡沫担忧、会计操作质疑以及AI芯片竞争压力等因素影响。Wedbush的Ives对此表示，科技股正处于持续升温后的震荡阶段：虽然英伟达上周交出远超市场预期的强劲增长数据，但次日股价反而下挫，随后持续横盘整理，最新曝出的谷歌TPU消息更对股价形成额外压力。Ives团队解读称：“这些现象加剧了市场忧虑：看空者关于‘AI泡沫’的议论不绝于耳，叠加对中国区营收受限的担忧(尽管近期美国方面传出积极信号)，还有对OpenAI‘大而不倒’的质疑以及循环融资的争议……加之迈克尔•伯里做空引发的连环闹剧，共同加剧了市场焦虑。”但该行认为，这仅是科技股的短期消化调整。他们预计科技股将在年内剩余时间重拾升势，因为投资者正积极布局“AI革命及其二三四阶衍生机遇，这些影响正开始渗透至消费端和企业级市场”。Ives团队总结道：“这是场AI军备竞赛，科技巨头的持续投入正是推动下一阶段增长的关键动力。英伟达强劲的季度表现、业绩指引及高层表态，作为AI产业拼图中的核心部分，预示着这场投入热潮至少将持续至2026年且毫无减速迹象。”","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVDA":2,"GOOG":2}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":1,"commentSize":1,"repostSize":1,"favoriteSize":5,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 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